460.8% 급등과 최근의 하락 이후에도 샌드디스크의 가치는 여전히 존재할까요?

• 샌디스크가 이미 너무 멀리 달려온 건 아닌지, 아니면 아직 가치가 남아있는 건 아닌지 궁금하신가요? 이 글에서는 시장에서 놓치고 있는 것이 무엇인지 정확히 짚어보겠습니다.
• 현재까지 460.8%의 엄청난 상승세를 보였음에도 불구하고 최근 주가는 지난 한 주 동안 8.0%, 지난 30일 동안 20.6% 하락하며 주춤하고 있습니다. 이는 투자자들이 상승 가능성과 위험성을 모두 적극적으로 재고하고 있음을 시사합니다.
• 이러한 변동성의 대부분은 광범위한 메모리 및 스토리지 사이클에 대한 심리의 변화와 관련이 있으며, 투자자들은 최근의 수요 증가세가 실제로 얼마나 지속 가능한지에 대해 논쟁을 벌이고 있습니다. 동시에, 업계 공급 규율과 AI 기반 스토리지 수요에 대한 헤드라인은 샌디스크가 잠재적인 장기 승자로서의 입지를 확고히 하고 있습니다.
• 현재 Sandisk는 밸류에이션 점검에서 2/6에 불과한 점수를 받았습니다. 이는 몇 가지 전통적인 지표에서만 저평가된 것으로 보이지만, 그 이면에는 더 많은 이야기가 있습니다. 다음으로 투자자들이 현재 사용하고 있는 주요 밸류에이션 접근법을 살펴본 후, 장기적으로 샌디스크의 진정한 가치를 생각해 볼 수 있는 보다 강력한 방법으로 마무리하겠습니다.

Sandisk는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보십시오.

접근법 1: Sandisk 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재의 달러로 할인하여 전체 비즈니스의 현재 가치를 추정하는 것을 목표로 합니다.

Sandisk의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 잉여현금흐름 약 4억 8,100만 달러로 시작한 다음 분석가의 예측과 장기 추정을 기반으로 합니다. 분석가들은 2035년까지 약 47억 달러에 달할 것으로 예상되는 FCF가 한 자릿수 초반에서 중반으로 증가할 것으로 보고 있습니다. Simply Wall St는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하는데, 첫해에는 애널리스트의 추정치에 의존하고 이후에는 비즈니스가 성숙함에 따라 성장률이 완만하게 증가한다고 가정합니다.

이러한 예상 현금 흐름을 모두 합산하고 다시 할인하면 주당 약 445달러의 내재가치가 추정됩니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 약 54.7% 저평가된 것으로, 시장이 샌디스크의 미래 현금 창출의 지속성을 크게 할인하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Sandisk는 54.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 909개의 주식을 더 찾아보세요.

샌디스크의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Sandisk 가격 대 매출

Sandisk와 같이 주기를 통해 수익성을 정상화하고 있는 기업의 경우, 회계상의 특이사항과 변동성이 큰 마진보다는 수익 엔진에 초점을 맞추기 때문에 주가매출비율이 밸류에이션을 비교하는 가장 깔끔한 방법인 경우가 많습니다.

일반적으로 투자자들은 더 빠르고 지속적인 성장과 낮은 인지 위험을 가진 기업에 대해 더 높은 매출 배수를 기꺼이 지불하는 반면, 더 느리거나 더 주기적인 기업은 일반적으로 더 낮은 "정상적인" 주가매출 배수를 요구합니다. 현재 Sandisk는 매출 대비 약 3.80배에 거래되고 있으며, 이는 광범위한 기술 산업 평균인 1.72배를 훨씬 상회하는 수치이며, 동종 업계 평균인 약 2.83배에 비해 프리미엄이 붙습니다.

심플리 월스트리트의 공정 주가 비율 프레임워크는 성장성, 수익성, 산업, 규모, 리스크를 고려하여 여러 Sandisk가 거래되어야 하는 가격을 추정함으로써 이를 구체화하려고 합니다. 그 결과 3.31배의 매출 대비 적정 주가수익비율이 도출됩니다. 이 공정 배율은 기업별 동인과 섹터 컨텍스트를 결합한 것이기 때문에 동종 기업이나 업계만을 단순 비교하는 것보다 더 맞춤화되어 있습니다. 실제 3.80배는 공정 주가 비율 3.31배를 크게 상회하는 수치로, 매출 기준으로는 다소 비싼 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가순자산비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1456개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 샌디스크 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 Sandisk의 미래 매출과 수익, 장기 마진, 공정 가치 등 여러분이 믿고 있는 수치에 명확한 스토리를 붙일 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 내러티브는 비즈니스에 실제로 일어날 것이라고 생각하는 일과 구체적인 재무 예측을 연결한 다음, 현재 주가와 직접 비교할 수 있는 공정 가치 추정치를 제공합니다. Simply Wall St에서 수백만 명의 투자자가 커뮤니티 페이지에서 이러한 내러티브를 작성하고 공유하여 완전히 정량화된 다양한 관점을 쉽게 확인하고 이를 통해 Sandisk를 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 결정할 수 있습니다. 수익 발표나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 도착하면 각 내러티브의 예측과 가치 평가가 동적으로 업데이트되므로 Sandisk에 대한 관점이 실시간으로 진화할 수 있습니다. 예를 들어, 어떤 Sandisk 내러티브는 완만한 성장과 낮은 공정가치를 예상하는 반면, 다른 내러티브는 빠른 AI 수요와 훨씬 높은 장기적 가치 평가를 가정할 수 있습니다.

Sandisk에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com