전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 신텍 옵틱스 홀딩스(NASDAQ:OPTX)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
신텍 옵틱스 홀딩스의 부채는 무엇인가요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 볼 수 있으며, 2024년 3월 말 기준 신텍 옵틱스 홀딩스의 부채는 884만 달러로 1년 동안 969만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 현금 보유액이 168만 달러이기 때문에 순부채는 약 715만 달러로 더 적습니다.
신텍 옵틱스 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면 신텍 옵틱스 홀딩스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 981만 달러, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 295만 달러에 달합니다. 이를 상쇄할 수 있는 현금 168만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금이 509만 달러였습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 599만 달러 더 많습니다.
물론 신텍 옵틱스 홀딩스의 시가총액은 미화 1억 4,120만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 신텍 옵틱스 홀딩스의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.
작년에 Syntec Optics Holdings는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 3.7% 성장하여 2,900만 달러에 달했습니다. 우리는 일반적으로 수익성이 없는 회사에서 더 빠른 성장을 보는 것을 좋아하지만, 각자의 사정이 있습니다.
주의 사항
지난 12개월 동안 Syntec Optics Holdings는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 6만 달러의 손실을 기록했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 이 회사의 대차대조표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 놀랍게도 실제로는 미화 18만 6천 달러의 잉여현금흐름과 71만 4천 달러의 이익을 보고했습니다. 따라서 여전히 올바른 방향으로 나아갈 수 있는 가능성이 있다고 주장할 수도 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 신텍 옵틱스 홀딩스에 대해 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 우려스러운 신호)를 확인했습니다.
그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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