1년 만에 10배 급등한 온다스(ONDS)를 고려하기에는 너무 늦은 것일까?

• 10.32달러의 온다스가 여전히 매력적인 가격인지 아니면 이미 많은 낙관론을 반영하고 있는지 궁금하다면, 다음 섹션에서는 현재 데이터가 온다스의 가치에 대해 시사하는 바를 살펴볼 것입니다.
• 주가는 지난 7일 동안 2.2% 하락, 30일 동안 17.1% 상승, 1년 수익률이 10배가 넘는 매우 큰 변동성을 보였습니다. 이러한 움직임은 현재 주식의 위험과 잠재력에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 최근의 가격 움직임은 시간이 지남에 따라 시장의 기대가 어떻게 변하는지를 지켜보는 투자자들의 레이더에 온다스를 계속 올려놓았습니다. 또한 이 주식은 상시 커버리지에 포함되어 독자들이 헤드라인에만 반응하지 않고 일관된 방법으로 가치를 평가할 수 있습니다.
• 현재 온다스의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 3점이며, 이는 사용된 수표의 절반에서 저평가된 것으로 선별되었음을 의미합니다. 이 글에서는 다양한 밸류에이션 접근법을 살펴보고 이 수치를 더 넓은 맥락에서 해석하는 방법으로 마무리하겠습니다.

온다스는 작년에 1160.7%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 통신 업계와 어떻게 비교되는지 살펴보세요.

접근 방식 1: 온다스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예상한 다음, 이를 현재의 가치로 다시 할인하는 방식입니다. 즉, 합리적인 구매자가 미래에 창출할 것으로 예상되는 모든 현금에 대해 현재 지불할 수 있는 금액을 묻는 것입니다.

온다스의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 4,160만 달러의 손실을 기록했습니다. 애널리스트와 추정치에 따르면 2030년까지 3억 3,050만 달러의 잉여 현금 흐름이 발생할 것으로 예상되며, 2단계 잉여 현금 흐름에서 자본까지의 세부 모델에서는 애널리스트의 입력과 성장 추정치를 모두 사용하여 이러한 예측을 2035년까지 연장합니다.

이러한 모든 미래 현금흐름을 이 2단계 DCF 접근법을 사용하여 다시 할인하면, 이 모델은 주당 약 20.34달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 주가인 10.32달러와 비교하면 이 모델은 주가가 49.3% 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사하며, 이는 이러한 가정에 근거하여 주가가 상당히 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 온다스는 49.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 저평가된 우량 주식 51개를 더 찾아보세요.

온다스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 온다스 가격과 장부 비교

많은 수익성 있는 기업에서 가격 기반 배수는 현재 지불하는 금액과 비즈니스가 이미 구축한 가치를 간단하게 비교할 수 있는 방법입니다. 주가순자산비율(P/B)은 주가를 회사 순자산의 회계 가치와 연결하여 장부가치가 투자 사례에서 중요한 부분일 때 특히 유용할 수 있습니다.

실제로 성장 기대치가 높고 인지된 위험이 낮을수록 "정상" 밸류에이션 배수가 높아지는 반면, 성장이 더디거나 위험이 높으면 일반적으로 낮은 수치가 나타납니다. 문제는 온다스의 현재 주가순자산비율(P/B)이 같은 포지션의 기업에 대해 기대할 수 있는 것과 비교했을 때 합리적인지 여부입니다.

온다스는 현재 11.37배의 P/B에서 거래되고 있습니다. 이는 통신업 평균인 2.05배보다 높고, 피어 그룹 평균인 10.06배보다 높습니다. 여기에는 월가의 공정 주가수익비율 개념이 적용됩니다. 이는 수익 성장, 이익 마진, 업종, 시가총액, 기업별 리스크 등의 요소를 고려한 후 적절한 배수가 무엇인지에 대한 독자적인 추정치로, 동종 기업이나 광범위한 업계 평균과의 단순 비교보다 더 맞춤화된 것입니다.

결과: 과대 평가됨

P/B 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도 기업 18곳을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 온다스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 내러티브를 사용하면 성장, 마진, 리스크에 대한 견해를 예측 및 공정 가치 추정치와 연결하여 온다스에 대한 명확한 스토리를 구체적인 수치에 첨부할 수 있습니다. 이 보기는 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 지속적으로 업데이트되므로 공정 가치와 현재 가격을 빠르게 비교할 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 빠른 매출 성장과 높은 마진으로 24.11달러에 가까운 공정가치를 중심으로 낙관적인 온다스 내러티브를 구축하는 반면, 다른 투자자는 8.25달러 또는 10.00달러에 가까운 신중한 입장을 취하는 것을 볼 수 있습니다. 이 모든 정보는 수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 페이지의 사용하기 쉬운 도구에 제공됩니다.

하지만 온다스의 경우, 두 가지 주요 온다스 내러티브의 미리 보기를 통해 보다 쉽게 이해하실 수 있도록 도와드리겠습니다:

이를 통해 서로 다른 투자자들이 동일한 사실을 어떻게 다른 공정 가치로 연결하는지 빠르게 파악할 수 있습니다.

🐂 온다스 강세 사례

이 강세 내러티브의 공정 가치: 주당 US$19.50.

마지막 종가는 10.32달러로, 이는 제공된 공식에 따라 주가가 이 공정 가치보다 약 47.1% 낮다는 것을 의미합니다.

사용된 수익 성장 가정: 180.92%.

• 온다스는 성층권 풍선, 자동화된 드론, 카운터 UAS 시스템을 결합하여 지상에서 우주 가장자리까지의 간극을 커버하는 "계층형 ISR" 보안 스택을 구축하는 것으로 프레임을 구성합니다.
• 주권 보안 그리드를 제공하는 주요 계약자가 되기 위한 단계로 월드 뷰에 미화 1,000만 달러를 투자하고 미화 2,000만 달러의 초기 국경 보호 주문을 강조합니다.
• DHS 및 국방부와 같은 기관과의 초기 프로그램이 잘 실행되면 온다스는 투기성 드론 업체에서 국가 안보 인프라의 필수적인 부분으로 이동할 수 있다고 주장합니다.

🐻 온다스 베어 케이스

이 약세 내러티브의 적정 가치: 주당 US$10.00.

마지막 종가는 10.32달러로, 이는 제공된 공식에 따라 주가가 이 공정가치보다 약 3.1% 높다는 것을 의미합니다.

사용된 수익 성장 가정: 179.07%.

• 카운터 드론 확장, 인수한 여러 비즈니스의 통합, 서비스 및 서비스로서의 데이터 계약으로의 전환과 관련된 실행 위험에 중점을 둡니다.
• 인수, 비용 및 희석이 매출, 매출총이익 및 수익보다 앞서 진행될 수 있다는 우려와 함께 프로그램적 M&A 및 대규모 현금 잔고에 대한 의존도를 지적합니다.
• 가장 신중한 애널리스트 그룹과 일치하는 10.00달러의 낮은 공정가치를 사용하는데, 이는 높은 미래 매출 성장과 높은 미래 주가수익배수, 지속적인 주식 수 증가를 가정한 것입니다.

이 두 가지 내러티브는 다양한 결과를 종합하여 성장, 마진, 리스크에 대한 어떤 가정이 온다스에 대한 자신의 견해에 더 가깝게 느껴지는지 결정하는 데 도움이 됩니다.

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