감정은 여전히 NETGEAR, Inc. (NASDAQ :NTGR)

미국 통신 업계에서 활동하는 기업의 절반 가까이가 1.1배 이상의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가지고 있는 상황에서 0.5배의 P/S 비율을 가진 넷기어(NASDAQ:NTGR)를 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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넷기어의 실적

최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 NETGEAR의 매출은 역 기어로 전환되어 좋지 않습니다. 아마도 투자자들이 강력한 매출 성장 가능성이 높지 않다고 생각하기 때문에 P/S가 낮게 유지되고 있는 것 같습니다. 따라서 주가가 싸다고 말할 수 있지만 투자자들은 좋은 가치로 보기 전에 개선점을 찾고 있을 것입니다.

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수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치합니까?

넷기어와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 해 재무를 검토하면서 저희는 회사의 수익이 20%대로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안 총 46%나 매출이 줄어든 것도 좋지 않은 상황입니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

현재 이 회사를 따르는 두 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 5.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 업계는 1.7% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적일 것으로 전망됩니다.

이러한 점을 고려할 때, 넷기어의 P/S가 대부분의 동종 업계에 비해 뒤쳐져 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.

최종 결론

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 가격 대비 판매 비율을 너무 많이 읽지 않도록주의하지만 다른 시장 참여자가 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

넷기어의 매출을 살펴보면 향후 성장 전망은 밝지만, 예상보다 훨씬 낮은 주가매출비율(P/S)을 확인할 수 있습니다. 이렇게 낮은 P/S의 원인은 시장이 가격에 반영하고 있는 리스크에서 찾을 수 있습니다. 높은 성장이 예상되는 만큼 주가가 급락할 가능성은 낮아 보이지만, 시장은 다소 주저하고 있는 것으로 보입니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 저희는 NETGEAR에 대해 알아야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

NETGEAR의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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