(NASDAQ:NTCT) 의 1.7배라는 주가매출비율(또는 "P/S")은 미국 통신업계의 절반에 가까운 기업이 1.2배 미만의 P/S 비율을 가지고 있다는 점을 고려하면 매력적인 투자 기회처럼 보이지 않을 수 있습니다. 하지만 P/S 상승에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
넷스카우트 시스템의 실적 현황
대부분의 다른 회사가 긍정적 인 매출 성장을 보이고있는 반면 NetScout Systems는 최근 매출이 역전되고 있기 때문에 더 잘할 수 있습니다. 아마도 시장에서는 매출 부진이 반전되어 현재의 높은 P/S를 정당화할 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.
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넷스카우트 시스템즈만큼 높은 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년의 매출 성장률은 7.1%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 지난 3년 동안 총 1.6%의 매출 감소를 기록하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
현재 이 회사를 따르는 두 명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 1.6%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 매년 13%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 가운데, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이러한 정보에 비추어 볼 때, 넷스카우트 시스템이 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
넷스카우트 시스템의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 매출 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
애널리스트들이 NetScout Systems의 매출 성장률을 업계 평균보다 낮게 예측하고 있지만, 이는 P/S에 조금도 영향을 미치지 않는 것으로 보입니다. 수익 전망이 약해지면 주가가 하락할 위험이 훨씬 더 커져 주가수익비율이 다시 하락할 것으로 예상됩니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
이 외에도 많은 중요한 위험 요소가 회사의 대차 대조표에서 발견될 수 있습니다. 6가지 간단한 점검을 통해 NetScout Systems에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 많은 주요 위험을 평가할 수 있습니다.
처음 접한 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.