Stock Analysis
데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ:NTAP)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 왜 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
NetApp의 부채는 얼마나 될까요?
아래 차트를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 7월에 NetApp의 부채는 23억 9천만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 그러나 이를 상쇄하는 30억 2,000만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 6억 3,100만 달러입니다.
넷앱의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 NetApp은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 45억 1천만 달러, 그 이후에는 38억 7천만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 30억 2,000만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 6억 7,900만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 총 46억 8,000만 달러 더 많습니다.
상장된 NetApp 주식의 가치가 총 238억 달러에 달하기 때문에 이 정도의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그러나 주주들이 앞으로도 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 NetApp은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다!
또 다른 좋은 신호는 NetApp이 12개월 동안 EBIT를 25% 증가시켜 부채를 더 쉽게 갚을 수 있었다는 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 NetApp이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
마지막으로, 기업은 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 부족합니다. NetApp은 대차 대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 NetApp은 EBIT의 95%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 따라서 원하는 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
요약
NetApp은 유동 자산보다 부채가 더 많지만, 6억 3,100만 달러의 순현금도 보유하고 있습니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 95%를 잉여현금흐름으로 전환하면 14억 달러가 발생한다는 점입니다. 따라서 NetApp의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. NetApp에 대한 신뢰를 주는 또 다른 요소는 내부자가 주식을 매입하고 있다는 점입니다. 이 링크를 클릭하면 해당 신호를 즉시 확인할 수 있습니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.
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