NetApp, Inc. (NASDAQ :NTAP) 주식에 불쾌한 놀라움이있을 수 있습니다.

의 주가수익비율(또는 "P/E") 은 24.7배로, 약 절반의 기업이 17배 미만이고 심지어 9배 미만의 P/E도 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.

최근 넷앱의 수익이 대부분의 다른 기업보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 넷앱에게 유리하지 않았습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 완전히 턴어라운드하고 시장의 다른 대부분 회사를 앞지르고 가속화할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.

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높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

NetApp처럼 높은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.

작년의 실적을 살펴보면 실망스럽게도 NetApp의 수익은 24%까지 떨어졌습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 71%의 우수한 상승률을 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 추세가 계속 이어지기를 바라지만, 중기적인 수익 증가율을 환영할 것입니다.

전망을 살펴보면, 내년에는 애널리스트들이 예상한 대로 8.9%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 시장은 12% 성장할 것으로 예상되며, 이는 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 점을 고려할 때 NetApp의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 예상하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.

NetApp의 P/E에 대한 결론

주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

넷앱의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 전망으로 인해 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 P/E는 더 낮아질 수 있습니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

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