동북 시스템즈 인코퍼레이티드 (NASDAQ:NSYS)는 최근 호실적을 발표했고 시장은 이에 따라 주가가 큰 폭으로 상승하는 등 긍정적인 반응을 보였습니다. 그러나 저희의 분석에 따르면 주주들이 실적 결과가 생각보다 좋지 않았음을 나타내는 몇 가지 요인을 놓치고 있을 수 있습니다.
비정상적인 세금 상황
Nortech Systems가 140만 달러의 세금 혜택을 받은 것을 알 수 있습니다. 일반적으로 기업은 세금 혜택을 받기보다는 세금을 납부하기 때문에 이는 의미 있는 일입니다. 저희는 이 회사가 세금 혜택에 만족했을 것이라고 확신합니다. 그러나 이러한 종류의 혜택은 예약한 연도에만 영향을 미치며 일회성으로 끝나는 경우가 많다는 것이 문제입니다. 세금 혜택이 매년 반복되지 않는다고 가정하면 다른 모든 것이 동일하다고 가정할 때 수익성이 눈에 띄게 떨어질 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 Nortech Systems의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
노텍 시스템의 수익성에 대한 우리의 견해
앞서 설명했듯이 노텍 시스템은 작년에 세금을 납부하지 않고 세금 혜택을 받았다고 보고했습니다. 따라서 이러한 세금 혜택이 포함된 수익 실적이 지속 가능한 수익 수준에 대한 좋은 가이드가 될 수 없다고 생각합니다. 따라서 노텍시스템의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 하지만 다행스러운 소식은 법정 수치를 넘어서야 한다는 점을 인정하면서도 작년에 주당순이익이 매우 높은 비율로 성장하는 등 여전히 개선되고 있다는 것입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 기업으로서 노텍시스템에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 투자 위험과 관련하여 Nortech Systems에서두 가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.
이 노트에서는 Nortech Systems의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Nortech Systems 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.