지난달에만 27% 상승하며 최근의 모멘텀을 이어가고 있는 Nortech Systems Incorporated(NASDAQ:NSYS) 주가는 지난 한 달 동안에만 27% 상승했습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 73%로 매우 가파르게 상승했습니다.
이렇게 주가가 크게 상승한 후에도 미국 기업의 약 절반이 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면, 6.9배의 P/E 비율을 가진 Nortech Systems는 여전히 매우 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 매우 강력한 수익 성장세를 보이고 있는 노텍시스템은 매우 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성장이 가까운 장래에 실제로 더 넓은 시장보다 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 든다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
Nortech Systems의 성장 추세는 어떻습니까?
Nortech Systems처럼 주가수익비율이 하락한 경우는 회사의 성장이 시장보다 확실히 뒤처지는 경우뿐입니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 237%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 그러나 최근 3년 동안은 전혀 성장하지 못했기 때문에 전체적으로는 그다지 좋지 않았습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
이는 내년에 12% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적으로, 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 노텍시스템이 시장보다 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 제한적인 성장률이 앞으로도 계속될 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
Nortech Systems의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
Nortech Systems의 주가가 침체에서 벗어나려면 훨씬 더 많은 상승 모멘텀이 필요할 것입니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
우리가 예상했던 대로 Nortech Systems의 3년 수익 추세가 현재 시장의 기대치보다 더 나빠 보이기 때문에 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 개선 가능성이 더 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, Nortech Systems에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
노텍시스템의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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