랜트로닉스 (NASDAQ :LTRX) 부채는 있지만 수입은 없습니다; 걱정해야합니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. (NASDAQ:LTRX)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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랜트로닉스의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 3월 기준 Lantronix의 부채는 17,000만 달러로 1년 전의 19,500만 달러에서 감소했습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 미화 2460만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 미화 767만 달러의 순 현금을 보유하고 있습니다.

랜트로닉스의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 랜트로닉스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 4360만 달러, 그 이후에 만기가 도래하는 부채가 2570만 달러에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 2460만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 3010만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 1460만 달러 더 많았습니다.

물론 랜트로닉스의 시가총액은 미화 1억 4,090만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 그러나 부채가 충분히 많기 때문에 주주들이 앞으로 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 랜트로닉스는 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 Lantronix가 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들이 어떻게 생각하는지 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

작년에 랜트로닉스는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 11% 성장하여 1억 4,600만 달러에 달했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

그렇다면 랜트로닉스는 얼마나 위험할까요?

랜트로닉스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실을 보았지만, 실제로는 2천만 달러의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 긍정적인 EBIT를 확인하기 전까지는 다소 완만한 매출 성장세 때문에 주식에 대해 다소 신중한 입장을 취하고 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 랜트로닉스에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인하시기 바랍니다.

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