데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:INVE)는 부채를 가지고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 통제할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
Identiv는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 3월에 Identiv의 부채는 989만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 2,160만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 1,170만 달러입니다.
아이덴티브의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Identiv는 1년 이내에 미화 2730만 달러의 부채가 있고, 그 이후에는 미화 432만 달러의 부채가 만기가 도래하는 것으로 나타났습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 2160만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 1780만 달러가 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 781만 달러 더 많습니다.
이러한 단기 유동성은 Identiv의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, Identiv는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차 대조표는 시작하기 좋은 곳입니다. 그러나 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Identiv의 능력을 결정하는 것은 무엇보다도 미래 수익입니다. 따라서 미래에 관심이 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
작년에 Identiv의 매출은 거의 제자리걸음이었으며 마이너스 EBIT를 기록했습니다. 나쁘지는 않지만, 저희는 성장하는 모습을 보고 싶습니다.
그렇다면 Identiv는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손실을 보는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험합니다. Identiv는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 310만 달러의 현금을 소진하고 860만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 다행히도 대차대조표에는 미화 1,170만 달러가 남아 있습니다. 이 금액은 현재 속도로라면 적어도 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 전반적으로 대차 대조표는 현재로서는 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 저희는 여러분이 알아두어야 할 Identiv의 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Identiv 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.