Eltek의 (NASDAQ :ELTK) 유망한 수익은 부드러운 기반에 달려있을 수 있습니다.

투자자들은 견조한 수익 수치에도 불구하고 엘텍(NASDAQ:ELTK)의 실적에 실망했습니다. 당사의 분석을 통해 시장이 주목할 만한 몇 가지 우려스러운 요인을 발견했습니다.

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기업의 수익 성장의 가치를 이해하려면 주주의 이익 희석을 고려하는 것이 필수적입니다. 공교롭게도 엘텍은 작년에 신주를 14% 더 발행했습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 분배되었습니다. 주당순이익과 같은 주당 메트릭은 실제 주주가 회사 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 여기를 클릭하면 엘텍의 EPS 차트를 볼 수 있습니다.

희석은 엘텍의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

위에서 볼 수 있듯이 Eltek은 지난 몇 년 동안 순이익이 증가하여 3년 동안 연평균 144%의 증가율을 기록했습니다. 하지만 같은 기간 주당 순이익은 연간 86% 증가에 그쳤습니다. 작년 한 해 동안 99%의 수익 증가는 한눈에 봐도 인상적입니다. 하지만 이에 비해 주당순이익은 같은 기간 동안 97% 증가에 그쳤습니다. 따라서 희석은 주주 수익률에 주목할 만한 영향을 미치고 있습니다.

장기적으로는 주당 순이익 성장이 주가 상승으로 이어져야 합니다. 따라서 엘텍 주주들은 주당순이익 수치가 계속 증가하기를 원할 것입니다. 하지만 다른 한편으로는 수익(주당순이익은 아니지만)이 개선되고 있다는 소식에 덜 기뻐할 것입니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.

그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

엘텍의 수익 성과에 대한 우리의 견해

기존 주주들의 지분 희석으로 인해 Eltek의 각 주식은 이제 전체 수익에서 의미 있게 더 작은 부분을 차지하게 되었습니다. 따라서 Eltek의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 적을 가능성이 있습니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년 동안의 주당순이익 성장률이 매우 인상적이었다는 것입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 엘텍이 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 분석을 수행하는 동안 Eltek에는 4 가지 경고 신호가 있으며이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.

이 노트에서는 엘텍의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요인만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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