Stock Analysis

Cisco Systems, Inc. (NASDAQ :CSCO) 투자자들은 예상보다 덜 비관적입니다.

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NasdaqGS:CSCO

주가수익비율(또는 "P/E")은 21.6배로, 약 절반의 기업이 17배 미만이고 심지어 10배 미만의 P/E가 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장 매도하는 것처럼 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

최근 시장보다 더 많이 후퇴하고 있는 Cisco Systems의 실적은 매우 부진했습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 상당 부분 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 셈입니다.

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2024년 10월 28일 나스닥GS:CSCO 주가수익비율 대 업계 2024년 10월 28일
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높은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?

Cisco Systems의 P/E 비율은 견고한 성장이 예상되는 기업에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 주당 순이익이 17%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대에 부풀어 있을 만한 상황은 아니었습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 전체적으로 주당 순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 매년 7.2%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 10%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 상황에서 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이러한 점을 고려할 때 Cisco Systems의 P/E가 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 실현될 것이라고 확신하지 않습니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.

시스코 시스템의 P/E에 대한 결론

일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

현재 Cisco Systems의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 미래 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

그 외에도 많은 중요한 위험 요소가 회사의 대차 대조표에서 발견될 수 있습니다. Cisco Systems에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 점검을 통해 주요 위험을 평가할 수 있습니다.

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About NasdaqGS:CSCO

Cisco Systems

Designs, manufactures, and sells Internet Protocol based networking and other products related to the communications and information technology industry in the Americas, Europe, the Middle East, Africa, the Asia Pacific, Japan, and China.