캠비움 네트웍스 (NASDAQ :CMBM) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 조사할 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 캠비움 네트웍스 코퍼레이션 (NASDAQ:CMBM)의 대차 대조표에 부채가 있는 것은 사실입니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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캄비움 네트웍스의 부채란 무엇인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월 캄비움 네트워크의 부채는 1년 전인 2760만 달러에서 2510만 달러로 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 이를 상쇄하는 1870만 달러의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 640만 달러입니다.

캄비움 네트워크의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 캄비움 네트웍스는 1년 이내에 미화 9,630만 달러의 부채가 만기되며, 그 이후에는 미화 4,060만 달러의 부채가 만기됩니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1870만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 6430만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 5,390만 달러 더 많습니다.

이는 많은 금액처럼 보일 수 있지만, 캄비움 네트웍스의 시가총액이 1억 460만 달러이므로 필요한 경우 자본을 조달하여 대차대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지는 않습니다. 하지만 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후를 계속 주시하고 싶습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 캄비움 네트웍스의 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

12개월 동안 캄비움 네트웍스는 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 2억 2천만 달러로 26% 감소했습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

주의해야 할 점

캄비움 네트웍스는 지난 12개월 동안 매출이 감소했을 뿐만 아니라 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)도 마이너스를 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 6,100만 달러라는 매우 큰 손실을 입었습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때 이 회사가 부채를 가지고 있는 것은 현명하지 않은 것으로 보입니다. 그래서 저희는 이 회사의 대차대조표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 2,800만 달러의 현금을 소진한 것은 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식을 매우 위험하다고 생각합니다. 회사가 약간 위험하다고 판단되면 내부자의 주식 매각 보고 여부를 확인하는 것이 책임 있는 자세라고 생각합니다. 다행히도 여기를 클릭하면 캠비움 네트웍스의 내부자 거래를 보여주는 그래픽을 볼 수 있습니다.

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