CDW Corporation의 (NASDAQ :CDW) 주가는 합산되지 않습니다.

CDW 코퍼레이션 (NASDAQ:CDW)의 주가수익비율(이하 "P/E")이 21.5배에 달한다는 것은 약 절반의 기업이 18배 미만, 심지어 11배 미만의 P/E를 보이는 미국 시장과 비교하면 지금 당장 매도하는 것처럼 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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최근 CDW는 대부분의 다른 기업보다 수익이 느리게 상승하고 있어 유리한 상황이 아닙니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.

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성장이 높은 P/E와 일치할까요?

CDW만큼 높은 P/E를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 오를 때입니다.

돌이켜보면, 작년은 전년도와 거의 동일한 수치를 회사의 수익에 제공했습니다. 그럼에도 불구하고 주당순이익은 3년 전보다 총 12%나 증가했는데, 이는 초기 성장세 덕분입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 지나치게 만족하지 않았을 것입니다.

현재 이 회사를 따르는 11명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 매년 6.1%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 10%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이러한 점을 고려할 때 CDW의 주가수익비율(P/E)이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 희망하고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 실현될 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

핵심 요점

주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

CDW의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 예상보다 낮은 수익 전망이 높은 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 것으로 예상되기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 점점 커지고 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

다른 리스크는 어떤가요? 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 여러분이 알아야 할 CDW에 대한 경고 신호가 한 가지 발견되었습니다.

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