CDW의 주가 약세는 2025년을 앞두고 기회를 제공할까요?

• 기술주 급락 이후 CDW가 저가 매물처럼 보이기 시작했는지 궁금하다면, 이 글에서 현재 주가가 실제로 회사의 펀더멘털과 일치하는지 살펴보겠습니다.
• CDW 주가는 현재 143.08달러로 지난 주 대비 4.5%, 전년 대비 15.9% 하락했지만 5년 동안 17.5% 상승하여 최근 약세에도 불구하고 장기적으로 견조한 스토리를 암시하고 있습니다.
• 최근 IT 지출, 클라우드 인프라 구축, 엔터프라이즈 디지털 혁신에 대한 분위기로 인해 투자자들이 기업 기술 예산의 탄력성을 평가하면서 CDW와 같은 솔루션 제공업체가 다시 주목받고 있습니다. 동시에 AI 기반 인프라 수요와 공급업체 통합에 대한 논의가 계속되면서 시장에서 CDW의 미래 성장에 대한 기대감과 불확실성이 동시에 커지고 있습니다.
• 간단한 가치 평가에서 CDW는 6점 만점에 4점을 받아 일부 지표에서는 저평가된 것으로 나타났지만 전부는 아닙니다. 이 글에서는 다양한 밸류에이션 접근법을 통해 그 의미를 살펴본 다음, 수치만으로는 알 수 없는 CDW의 가치에 대해 보다 총체적으로 생각해 볼 수 있는 방법으로 마무리하겠습니다.

지난 한 해 동안 CDW의 수익률이 -16.2%를 기록한 이유가 무엇인지 알아보세요.

접근 방식 1: CDW 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

CDW의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 9억 8,680만 달러입니다. 분석가들은 2026년 10억 9,000만 달러, 2027년 12억 달러 등 향후 몇 년 동안의 구체적인 예측을 제공합니다. 그 이후의 연도는 점차 둔화되는 성장 가정을 사용하여 Simply Wall St에서 추정했습니다. 2035년까지 잉여현금흐름은 약 17억 4,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 각 미래 연도는 위험과 화폐의 시간 가치를 반영하여 할인된 금액으로 계산됩니다.

이러한 할인된 현금흐름을 더하면 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에 따라 주당 161.83달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 시장 가격인 143.08달러와 비교하면, 이 모델에 따르면 CDW는 11.6% 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 이 현금 흐름 기준으로 볼 때 주식은 약간 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 CDW는 11.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 916개 종목을 더 찾아보세요.

CDW의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: CDW 가격과 수익 비교

CDW와 같이 지속적으로 수익을 창출하는 비즈니스의 경우, 주가수익비율(PE)은 현재 수익 1달러당 투자자가 현재 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 간단한 방법입니다. 일반적으로 성장 전망이 밝고 인지된 위험이 낮은 기업은 더 높은 PE 배수를 정당화하는 경향이 있는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 PE가 적절합니다.

CDW는 현재 약 17.7배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 전자 산업 평균인 약 24.5배보다 낮고, 피어 그룹 평균인 약 15.7배보다는 약간 높은 수준입니다. 또한 Simply Wall St는 수익 성장 전망, 마진, 업종, 시가총액 및 특정 위험 프로필을 고려할 때 적정 주가수익비율을 반영하여 CDW에 대해 24.6배의 독자적인 '공정 주가수익비율'을 산출합니다. 이 공정 배율은 해당 섹터의 모든 기업이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 기업 자체의 펀더멘털을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다.

CDW의 실제 주가수익비율 17.7배와 공정 주가수익비율 24.6배를 비교하면 펀더멘털에 비해 의미 있는 할인된 가격에 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1455개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: CDW 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 매출, 수익, 마진이 어떻게 변화할 것이라고 생각하는지 숫자에 CDW에 대한 스토리를 첨부하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 이렇게 하면 해당 스토리가 재무 예측으로 바뀌고, 궁극적으로 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치 추정치가 됩니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 간편한 가이드 도구로 사용하여 이 작업을 수행하고 있습니다. 내러티브는 수익이나 뉴스와 같은 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 공정 가치 보기는 정적인 스프레드시트가 아닌 최신 데이터와 동기화 상태를 유지합니다.

CDW의 경우, 한 투자자는 장기적인 소프트웨어 및 서비스 성장, 높은 마진, 주당 235달러에 가까운 공정 가치에 기대어 보다 낙관적인 내러티브를 구축할 수 있습니다. 다른 투자자는 거시적 리스크, IT 지출 둔화, 보다 보수적인 가정에 초점을 맞춰 공정가치를 176달러로 낮출 수도 있습니다. 각 내러티브의 공정가치를 현재 시장 가격과 비교하여 실제로 믿는 스토리에 따라 CDW를 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 결정할 수 있습니다.

CDW에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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