1년 주가가 26% 하락한 CDW를 재평가할 때가 되었나요?

• 현재 CDW의 가격이 매력적인지 궁금하다면 한 발 물러서서 주가 스토리와 기본 가치 스토리를 분리하는 것이 도움이 됩니다.
• CDW는 124.77달러로 마감했으며, 지난 7일 동안 1.3% 상승, 30일 동안 1.3% 하락, 올해 들어 6.3% 하락, 지난 1년 동안 26.5% 하락했습니다. 3년 및 5년 수익률은 각각 36.0%, 14.4% 하락했습니다.
• 이러한 움직임으로 인해 많은 투자자들이 현재 가격에서 얼마나 많은 위험을 감수하고 있는지 재평가하면서 CDW를 관심 목록에 올리고 있습니다. 최근 뉴스 보도는 주로 IT 지출 동향과 기업 기술 예산이 CDW와 같은 기업에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 초점을 맞추면서 투자자들이 비즈니스 수요에 대한 주식의 민감도를 어떻게 생각하는지에 대한 틀을 짜는 데 도움이 됩니다.
• 이러한 맥락에서 CDW는 현재 5/6의 밸류에이션 점수를 받고 있으며, 이는 Simply Wall St의 대부분의 평가에서 저평가된 것으로 나타났습니다. 다음에는 몇 가지 밸류에이션 접근법을 비교한 후 이 점수가 실제로 무엇을 의미하는지에 대해 더 폭넓게 생각해 보겠습니다.

CDW의 작년 수익률 -26.5%가 왜 동종업계에 비해 뒤처지는지 알아보세요.

접근 방식 1: CDW 할인 현금 흐름(DCF) 분석

DCF 모델은 기업이 미래에 창출할 수 있는 현금을 추정한 다음, 해당 현금 흐름을 현재로 할인하여 현재 기업의 가치를 추정합니다.

CDW에 사용되는 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 10억 7천만 달러로 보고되었습니다. 애널리스트들은 향후 몇 년 동안의 잉여현금흐름 추정치를 명시적으로 제시하며, Simply Wall St는 자체 예측을 통해 이를 확장합니다. 2035년까지 추정된 잉여현금흐름은 약 15억 3,000만 달러이며, 모두 달러로 표시하고 모델의 필수 수익률 가정을 사용하여 현재로 다시 할인했습니다.

이러한 예상치를 종합하면 DCF 모델은 주당 약 148달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 주가인 124.77달러와 비교하면 약 15.7%의 내재가치가 할인된 것으로, 이 모델에서 현재 주가가 저평가된 것으로 판단됩니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 CDW는 15.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 저평가된 우량 주식 45개를 더 찾아보세요.

CDW의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: CDW 가격과 수익 비교

CDW와 같은 수익성 있는 회사의 경우, 주가수익비율은 주식에 대해 지불하는 금액과 현재 비즈니스가 창출하는 수익을 연결해 주기 때문에 유용한 척도입니다. 시장에서 1달러의 이익을 어떻게 평가하고 있는지 빠르게 확인할 수 있는 방법입니다.

"정상" 또는 "적정" P/E는 투자자가 회사의 성장 전망과 리스크 프로필을 어떻게 보는지에 따라 달라집니다. 예상 성장이 높거나 인지된 위험이 낮으면 P/E가 높아질 수 있고, 성장이 더디거나 위험이 높으면 일반적으로 P/E가 낮아집니다.

CDW는 현재 15.09배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 전자 산업 평균인 27.20배보다 낮고, 피어 그룹 평균인 17.96배보다 낮은 수준입니다. 단순 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 여기서 한 걸음 더 나아갑니다. 이 프레임워크는 수익 성장 프로필, 이익 마진, 위험 지표, 업종 및 시가총액 등의 요소를 고려하여 CDW에 적합한 P/E를 추정합니다. CDW의 경우 공정 비율은 24.89배로 현재 15.09배를 훨씬 상회하며 이 지표에서 저평가된 것으로 판단됩니다.

결과: 저평가됨

P/E 비율은 한 가지 이야기를 말해 주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도 기업 19곳을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: CDW 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 간단한 도구인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 여기에서는 CDW의 스토리를 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 자신의 예측과 연결한 다음 이를 현재 가격과 비교할 수 있는 공정 가치로 변환할 수 있습니다. 내러티브는 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 업데이트되며, 주당 약 142달러의 공정 가치를 가리키는 보다 신중한 CDW 내러티브와 주당 218달러에 가까운 보다 낙관적인 내러티브 등 매우 다른 견해가 나란히 배치될 수 있습니다. 이를 통해 CDW의 가치가 어느 정도라고 생각하는지, 현재 가격이 기대치에 부합하는지 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.

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