부진한 실적이 Casa Systems, Inc.(NASDAQ:CASA)의 낮은 P/S를 이끌고 있습니다.

(NASDAQ:CASA) 의 0.1배의 주가매출비율(또는 "P/S")은 미국 통신업계의 절반에 가까운 기업이 1.2배 이상의 P/S 비율을 가지고 있다는 점을 고려하면 꽤 매력적인 투자 기회처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/S 감소에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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카사 시스템의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

카사 시스템은 최근 매출 감소가 평균적으로 매출이 어느 정도 성장한 다른 회사에 비해 저조하기 때문에 최근 잘 추적되지 않았습니다. 아마도 투자자들이 강력한 매출 성장 가능성이 높지 않다고 생각하기 때문에 P/S가 낮게 유지되고 있는 것일 수 있습니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.

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수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치합니까?

낮은 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 카사 시스템즈가 업계에 뒤처지는 부진한 성장을 보여야 합니다.

먼저 지난 한 해를 돌아보면, 작년의 매출 성장률은 19%라는 실망스러운 감소세를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년 동안 총 매출이 35% 감소했기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 내년에는 수익이 급감할 것으로 예상되며, 이 회사를 지켜보는 유일한 애널리스트의 예상대로 매출이 15% 감소할 것으로 보입니다. 업계 전체 매출도 0.2% 감소할 것으로 예상되지만, 주가는 훨씬 더 악화될 것으로 보입니다.

이를 고려하면 Casa Systems의 P/S가 동종 업계에 비해 낮은 이유를 알 수 있습니다. 그러나 수익이 급격히 줄어들면 P/S도 함께 줄어드는 경우가 많으며, 이는 주주들에게 향후 실망감을 안겨줄 수 있습니다. 약한 전망이 이미 주가를 무겁게 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.

카사 시스템의 P/S는 투자자에게 어떤 의미인가요?

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

예상대로 카사 시스템의 애널리스트 전망치를 분석한 결과, 업계에 비해 더욱 불안정한 전망이 낮은 P/S의 주요 원인인 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 그러나 우리는 여전히 광범위한 업계 혼란으로 인해 비즈니스에 더 큰 타격을 입을 수 있는지에 대해서는 신중하게 판단하고 있습니다. 현재 상황을 고려할 때 단기간에 주가가 크게 상승할 것으로 예상하기는 어렵습니다.

또한 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 여기에 투자하기 전에 알아야 할 Casa Systems에 대한 6가지 경고 신호 (3가지는 우려되는 사항입니다!)를 발견했습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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