지난 주에 Apple Inc.(NASDAQ:AAPL)가 연간 실적을 시장에 발표하는 것을 보셨을 것입니다. 지난주 주가는 3.7% 하락한 223달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 매출은 3910억 달러, 법정 주당 순이익은 6.08달러로 예상치와 거의 일치했습니다. 실적은 기업의 실적을 추적하고, 애널리스트의 내년 전망을 살펴보고, 기업에 대한 심리에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 투자자에게 중요한 시기입니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 전망치를 모아 내년에 어떤 예상치가 나올지 살펴봤습니다.
최신 실적을 고려할 때, Apple의 32명 애널리스트의 컨센서스 전망치는 2025년에 4148억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 12개월에 비해 매출이 6.1% 소폭 개선된 수치입니다. 법정 주당 순이익은 19% 상승한 7.40달러로 예상됩니다. 하지만 이번 실적 발표 이전에는 애널리스트들은 2025년에 4,200억 달러의 매출과 7.40달러의 주당순이익(EPS)을 예상했었습니다. 컨센서스 분석가들은 추정치에 큰 변화가 없었다는 점에서 이번 실적에서 비즈니스에 대한 견해를 바꿀 만한 어떤 요소도 발견하지 못한 것으로 보입니다.
애널리스트들은 목표 주가를 242달러로 재확인하며, 비즈니스가 기대치에 부합하는 양호한 실적을 거두고 있음을 보여주었습니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 결론은 이것뿐이 아닙니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 Apple을 주당 300달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 184달러로 평가하고 있습니다. 주가에 대한 다양한 견해가 분명히 존재하지만, 저희가 보기에 예측 불가능한 상황이라고 할 만큼 추정치의 범위가 넓지는 않습니다.
이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 회사들의 실적을 살펴보는 것입니다. 2025년 말까지 예상되는 연평균 성장률 6.1%는 지난 5년간의 연평균 성장률 8.3%보다 훨씬 낮은 수치로, Apple의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이를 업계의 다른 기업(애널리스트 전망치 포함)과 비교해 보면, 총체적으로 연간 7.6%의 매출 성장이 예상됩니다. 따라서 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 더 넓은 업계가 Apple보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.
결론
가장 중요한 점은 분석가들이 이전 주당 순이익 추정치에 부합하는 실적을 보이고 있음을 재확인하면서 투자 심리에 큰 변화가 없었다는 것입니다. 다행히도 애널리스트들은 매출 추정치도 재확인하면서 예상치에 부합하는 실적을 보이고 있다고 밝혔습니다. 하지만 데이터에 따르면 Apple의 수익은 전체 업계보다 저조할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 가격 목표에는 실질적인 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이러한 관점에서 볼 때, 내년 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. Simply Wall St에서는 2027년까지 Apple에 대한 모든 애널리스트 추정치를 보유하고 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.
하지만 항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 저희는 여러분이 알아야 할 애플에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.