최근 주가 약세 이후 애플(AAPL)이 비싸 보이기 시작했나?

• 주당 약 248달러의 Apple이 여전히 공정한 거래인지, 아니면 비싸 보이기 시작하는 것인지 궁금하다면 혼자가 아닙니다.
• 주가는 지난주 3.8%, 지난달 8.8% 하락했지만 여전히 지난 1년 동안 11.5%, 3년 동안 75.1% 상승했으며 5년 수익률은 86.1%입니다.
• 최근 Apple에 대한 헤드라인은 미국의 주요 기술 기업으로서의 입지에 계속 초점을 맞추고 있으며, 제품, 생태계 및 글로벌 주가 지수에서의 역할에 대한 관심이 반복적으로 이어지고 있습니다. 이러한 이야기는 투자자들이 장기적인 성장 잠재력과 위험에 대해 어떻게 생각하는지에 영향을 미치며, 이는 주가에 대한 심리의 변화를 설명하는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 현재 심플리 월스트리트에서는 애플에 대해 6점 만점에 1점을 부여하고 있는데, 이는 얼마나 많은 체크 항목이 저평가되어 있는지를 기준으로 합니다. 다음으로 다양한 가치 평가 접근법이 이 점수에 대해 무엇을 말하는지 살펴본 다음, 일반적인 비율과 모델을 넘어서는 가치에 대해 더 폭넓게 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

Apple은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: Apple 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업의 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 현재의 가치로 다시 할인하여 현재 주당 가치를 추정합니다.

Apple의 경우, 이 모델은 현금 흐름 예측에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 99.9억 달러입니다. 애널리스트의 입력과 Simply Wall St의 추정에 따르면 2035년까지 Apple의 잉여현금흐름은 2035년 2,292억 달러, 2030년 1,841억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이 수치는 모두 미화 기준이며, 모델의 필수 수익률 가정을 사용하여 현재로 할인한 것입니다.

이러한 할인된 현금흐름을 종합하면, 이 모델은 주당 약 225.84달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 현재 주가가 약 248달러인 것과 비교하면 내재 프리미엄은 약 10%로, 이 DCF 관점에서 볼 때 Apple은 약간 고평가된 것으로 판단됩니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF)에 따르면 Apple의 가치는 상당히 높게 평가되고 있지만, 이는 언제든 바뀔 수 있습니다. 관심 종목 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

이 Apple의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 애플의 주가 대비 수익(P/E)

Apple과 같이 수익성이 높은 기업의 경우, P/E 비율은 투자자들이 1달러의 수익에 대해 지불하는 금액을 측정하는 일반적인 방법입니다. 이는 주식 가격과 현재 비즈니스가 창출하는 수익을 비교하는 데 도움이 됩니다.

"정상" P/E는 성장 기대치와 리스크에 따라 크게 달라집니다. 예상 수익 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮으면 더 높은 배수를 지불하는 것이 정당화될 수 있고, 반대로 성장률이 낮거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮은 P/E가 더 합리적이라고 볼 수 있습니다.

Apple은 현재 32.6배의 P/E에 거래되고 있습니다. 이는 기술 업종 평균인 약 22.5배를 상회하고 동종업계 평균인 31.7배를 약간 상회하는 수준입니다. 단순히 월스트리트의 애플에 대한 적정 주가수익비율은 37.2배로, 이는 애플의 수익 성장 프로필, 이익 마진, 산업, 시가총액, 위험 프로필 등의 요소를 고려할 때 투자자들이 일반적으로 기대할 수 있는 P/E를 자체적으로 추정한 것입니다.

공정 배율은 모든 기술주가 비슷한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 것이 아니라 회사별 특징을 고려하여 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. Apple의 실제 주가수익비율은 32.6배로 공정 주가수익비율 37.2배보다 낮으므로 이 지표에서는 저평가된 것으로 선별됩니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1428개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Apple 내러티브 선택하기

앞서 가치를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 기업에 대해 믿는 스토리와 그 이면에 있는 재무 전망, 그리고 그 전망에 따른 공정 가치를 연결합니다.

심플리 월스트리트의 내러티브는 Apple과 같은 회사에 대한 여러분의 이야기입니다. 하나의 모델이나 한 세트의 예측에만 의존하지 않고 공정 가치와 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정을 직접 설정합니다.

핵심 아이디어는 내러티브가 Apple의 비즈니스 스토리에 대한 견해, 일치하는 재무 예측, 그리고 그 결과로 나온 공정 가치 추정치를 현재 주가와 직접 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움이 되는 세 가지 요소를 서로 연결한다는 것입니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 쉽게 설정할 수 있습니다. 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 추가되면 자동으로 업데이트되며, Apple에 대해 매우 다른 공정 가치를 보여줄 수 있습니다. 예를 들어, 어떤 투자자는 주당 220달러가 적정하다고 생각하는 반면 다른 투자자는 280달러가 적정하다고 생각할 수 있습니다.

Apple에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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