Apple Inc. (NASDAQ :AAPL) 투자자들은 예상보다 덜 비관적입니다.

미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 18배 미만인 상황에서 33.3배의 P/E 비율을 가진 Apple Inc.(NASDAQ:AAPL)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

대부분의 다른 기업의 수익이 감소하는 것에 비해 애플의 수익은 플러스 영역에서 성장하고 있기 때문에 최근 애플은 꽤 잘하고 있습니다. 많은 사람들이 회사가 광범위한 시장 역경을 계속 이겨낼 것으로 기대하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 지불 의향이 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?

애플처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 오를 때뿐입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 9.3%나 증가했습니다. 최근 3년 동안의 주당순이익도 단기 실적에 힘입어 전반적으로 46%의 높은 상승률을 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 연간 12% 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 크게 다르지 않습니다.

이러한 정보를 통해 애플이 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자가 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출에 기꺼이 비용을 지불하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 이 정도의 실적 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

애플의 주가수익비율에서 무엇을 배울 수 있을까요?

주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.

Apple의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 시장과 일치하는 수익 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 상대적으로 높은 주가가 불편한 것은 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문입니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, Apple에 대해 주의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.

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