타일러 테크놀로지스 (NYSE :TYL) 위험한 투자입니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 타일러 테크놀로지스(NYSE:TYL)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 이 회사의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 자주 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

타일러 테크놀로지의 부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있으며, 2025년 3월에 타일러 테크놀로지스의 부채는 5억 9,840만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 8억 7,040만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 2억 9,000만 달러입니다.

타일러 테크놀로지스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 타일러 테크놀로지스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 15억 6천만 달러, 그 이후에는 1억 1천 810만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 8억 7,040만 달러의 현금과 5억 5,990만 달러 상당의 미수금이 1년 이내에 만기가 도래합니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 3억 1,220만 달러 더 많습니다.

타일러 테크놀로지스의 규모를 고려할 때, 유동 자산과 총 부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 250억 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 타일러 테크놀로지스는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

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또한, Tyler Technologies가 EBIT를 46%나 증가시켜 향후 부채 상환에 대한 걱정을 줄였다는 소식도 전해드리게 되어 기쁩니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 타일러 테크놀로지스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 타일러 테크놀로지스는 대차 대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 다행히도 타일러 테크놀로지스는 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금이 들어오는 것보다 더 좋은 것은 없습니다.

요약

투자자들이 타일러 테크놀로지의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 2억 9,000만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 가장 중요한 것은 이 EBIT의 156%를 잉여현금흐름으로 환산하면 5억 6,600만 달러에 달한다는 점입니다. 따라서 저희는 타일러 테크놀로지스의 부채 사용이 위험하다고 생각하지 않습니다. 대차대조표에서 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 실례를 들어보겠습니다: 타일러 테크놀로지스에서 주의해야 할 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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