스노우플레이크(SNOW) 주가가 다년간의 주가 상승 이후 상승세를 보이고 있는가?

• 스노우플레이크의 현재 주가가 비즈니스 펀더멘털에 부합하는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글에서는 주가가 가치에 대해 시사하는 바에 초점을 맞추고자 합니다.
• 지난 한 주 동안 주가는 6.4% 수익률을 기록했으며, 30일 동안 3.6%, 1년 동안 7.7%, 1년 동안 45.0%, 3년 동안 67.1%, 5년 동안 21.3% 하락했습니다. 이를 통해 최근의 모멘텀과 리스크가 혼재되어 있음을 알 수 있습니다.
• 투자자들이 데이터 인프라 및 분석의 광범위한 트렌드에 스노우플레이크의 제품이 어떻게 부합하는지 평가하면서 최근 스노우플레이크에 대한 시장의 논의는 데이터 웨어하우징 및 클라우드 소프트웨어에서의 입지에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 주제는 투자자들이 현재 및 잠재적 미래 수익에 대해 얼마를 지불할 의향이 있는지에 영향을 미칩니다.
• 현재 스노우플레이크의 밸류에이션 점수는 1/6이며, 1점은 저평가되어 있음을, 5점은 그렇지 않음을 나타냅니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법이 해당 가격에 대해 무엇을 말하는지 살펴보고 가치에 대해 보다 총체적으로 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

스노우플레이크는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: 눈송이 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 추정하고 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재로 할인하여 내재 주당 가치를 산출합니다.

스노우플레이크의 경우 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 7억 5,880만 달러입니다. Simply Wall St에서 제공하는 분석가 및 추정치에 따르면 2030년까지 예측 기간의 잉여현금흐름은 29억 달러에 달하며, 2026년부터 2035년까지 일련의 연간 예측치를 현재 가치로 다시 할인한 것으로 나타났습니다.

이러한 할인된 현금흐름을 합산하면 주당 152.22달러의 내재가치가 추정됩니다. 현재 주가와 비교하면 이 모델은 주가가 이 DCF 추정치보다 약 53.4% 높다고 제안하며, 이는 이 수치에 대한 프리미엄으로 Snowflake가 거래되고 있음을 나타냅니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 스노우플레이크는 53.4% 고평가된 것으로 나타났습니다. 884개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 스노우플레이크의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 스노우플레이크 가격 대 매출

Snowflake는 현재 수익 기준으로 수익을 내고 있지 않기 때문에 현재 비즈니스에 대해 지불하고 있는 금액을 고려할 때 P/S 비율이 더 실용적인 방법입니다. 이러한 회사의 경우 투자자는 회사의 성장 프로필과 리스크를 고려할 때 회사가 이미 얼마나 많은 매출을 창출하고 있는지, 매출 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지에 초점을 맞추는 경우가 많습니다.

성장 기대치와 비즈니스 리스크는 일반적으로 "정상" 또는 "적정" P/S 배수를 결정합니다. 예상 성장률이 높고 경쟁력이 강할수록 배수가 높아지는 반면, 불확실성이 높거나 수익성이 약할수록 적정 범위가 낮아지는 경향이 있습니다.

스노우플레이크는 현재 18.21배의 P/S 비율로 거래되고 있으며, 이는 피어 평균인 18.87배에 가깝고 광범위한 IT 산업 평균인 2.36배를 훨씬 상회하는 수준입니다. 단순히 월스트리트 기준 Snowflake의 적정 주가수익비율은 13.16배입니다. 이 공정 배율은 수익 성장, 업종, 이익률, 시가총액 및 특정 위험과 같은 요소를 고려한 후 배수가 어떻게 될 수 있는지에 대한 독점적인 추정치입니다. 이러한 회사별 인풋이 혼합되어 있으므로 피어 또는 업계 평균만 보는 것보다 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다.

현재 주가순자산비율 18.21배를 적정 주가순자산비율 13.16배와 비교하면 이 모델이 암시하는 것보다 주가가 더 낙관적으로 책정되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

P/S 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만 실제 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1444개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 눈송이 내러티브 선택하기

앞서 가치에 대해 생각하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸는데, Simply Wall St에서는 내러티브를 통해 스노우플레이크에 대한 간단한 스토리를 작성하고 그 스토리를 자신의 매출, 수익 및 마진 가정에 연결하면 플랫폼이 이를 수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 페이지에서 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치로 변환해 줍니다. 각 내러티브는 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 눈송이 내러티브는 엔터프라이즈 AI 수요와 제품 확장이 440달러에 가까운 공정 가치를 지지하는 반면, 경쟁과 실행 위험에 초점을 맞춘 보다 신중한 내러티브는 170달러에 가까울 수 있습니다. 이를 나란히 비교하면 현재 주가가 실제로 믿고 있는 스토리의 버전과 일치하는지 빠르게 판단할 수 있습니다.

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