의 (NYSE :지금) 가격은 수익과 조화를 이루지 못합니다.

20.6배의 주가매출비율(또는 "P/S")을 보이는 ServiceNow, Inc.(NYSE:NOW)는 미국 내 소프트웨어 기업의 거의 절반이 5.3배 미만의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 1.9배보다 낮은 P/S도 드물지 않다는 점을 고려할 때 현재 매우 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 P/S가 그렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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ServiceNow의 실적

ServiceNow는 최근 대부분의 다른 회사보다 매출이 더 많이 성장하고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 이러한 매출 호조가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/S)이 상승했습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불하게 될 수도 있습니다.

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ServiceNow의 매출 성장이 충분히 예상되나요?

ServiceNow의 P/S 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계보다 훨씬 더 나은 실적을 달성해야 한다는 것입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 매출이 23%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 89% 증가했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 분명히 환영했을 것입니다.

회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 20%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 매년 21%씩 성장할 것으로 예상되며 이는 크게 다르지 않습니다.

이를 고려할 때 ServiceNow의 P/S가 동종 업계보다 높다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출을 위해 기꺼이 비용을 지불하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 이 정도의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

최종 결론

매출 대비 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

ServiceNow의 향후 수익 예측이 더 넓은 산업과 일치한다는 점을 감안할 때 높은 P/S에서 거래된다는 사실은 다소 놀랍습니다. 업계와 일치하는 매출 성장을 볼 때, 장기적으로 높은 P/S 수치가 부풀려진 상태로 유지되지는 않을 것으로 예상합니다. 현재의 주가매출비율을 정당화하기 위해서는 긍정적인 변화가 필요합니다.

또한 ServiceNow에 대해 고려해야 할 두 가지 경고 신호가 발견되었다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하는 것이 좋습니다.

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