ServiceNow(NYSE:NOW)의 소프트 어닝은 전체 그림을 보여주지 못합니다.

(NYSE:NOW )의 부진한 실적에 투자자들은 실망했습니다 . 부진한 수익 수치에도 불구하고 손익계산서의 전반적인 품질에 대해서는 낙관적으로 분석했습니다.

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ServiceNow의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

현금 흐름에서 발생 비율에 대해 들어본 적이 없는 투자자가 많지만, 실제로 발생 비율은 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름(FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

따라서 기업의 발생주의 비율이 음수이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생주의 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 발생률이 양수인 것은 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 것이므로 문제가 되지 않지만, 발생률이 높다는 것은 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상의 이익을 나타내므로 나쁜 것으로 간주됩니다. 특히, 일반적으로 발생률이 높으면 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거도 있습니다.

ServiceNow의 2024년 12월까지의 발생주의 비율은 -0.41입니다. 이는 잉여 현금 흐름이 법정 이익을 상당히 초과했음을 나타냅니다. 실제로 작년의 잉여 현금 흐름은 34억 달러로, 법정 이익인 14억 3천만 달러보다 훨씬 많았습니다. ServiceNow의 잉여 현금 흐름은 작년에 비해 개선되었으며, 이는 전반적으로 양호한 수치입니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

ServiceNow의 수익 성과에 대한 우리의 견해

주주들에게 다행스럽게도 ServiceNow는 법정 이익 수치를 뒷받침할 수 있는 충분한 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 이러한 관찰을 바탕으로 ServiceNow의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 생각합니다! 더 좋은 점은 주당순이익이 크게 성장하고 있다는 점입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들 외에도 여러 가지를 고려하는 것이 중요합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 예를 들어 보겠습니다: ServiceNow에서 주의해야 할 경고 신호 1개를 발견했습니다.

이 노트에서는 ServiceNow 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 회사의 무료 컬렉션이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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