의 (NYSE :NABL) P / S에 대한 신뢰가 부족합니다.

의 주가매출비율(또는 "P/S") 은 5.7배로, 약 절반의 기업이 P/S 비율이 4.3배 미만이고 심지어 1.8배 미만도 흔한 미국 소프트웨어 업계와 비교하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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최근 N-able의 실적은 어땠나요?

최근 N-able의 매출 성장률은 업계와 비슷했습니다. 아마도 시장은 향후 수익 실적이 개선되어 현재 상승한 주가수익비율을 정당화할 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.

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N-able의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

P/S 비율을 정당화하기 위해 N-able은 업계 평균을 뛰어넘는 인상적인 성장률을 기록해야 합니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 매출은 13% 성장하는 데 성공했습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 39% 증가했습니다. 따라서 우리는 회사가 그 기간 동안 매출을 크게 늘렸다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년간은 6명의 애널리스트가 예상한 대로 연간 11%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 15%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때, N-able의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 생각할 것입니다.

최종 결론

매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로서는 열등하다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

엔에이블은 현재 예상 성장률이 더 넓은 산업보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 현재로서는 미래 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/S가 불편합니다. 이러한 가격 수준에서 투자자들은 특히 상황이 개선되지 않는다면 신중한 자세를 유지해야 합니다.

회사의 대차 대조표는 리스크 분석의 또 다른 핵심 영역입니다. N-able의무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.

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