39% 급락에 따른 가트너(NYSE:IT)의 주가에 역행하는 실적

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(NYSE:IT) 주가는 지난 한 달 동안 39%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 지난 12개월 동안 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 48%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.

미국 전체 기업의 거의 절반이 19배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 33배 이상의 주가수익비율도 드문 일이 아니기 때문에 주가 폭락에도 불구하고 가트너는 현재 14.8배의 주가수익비율(또는 "P/E")로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 P/E 감소에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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최근 가트너는 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 상승하고 있어 유리한 시기를 보내고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 실적 호조가 앞으로 덜 인상적일 수 있다고 생각하기 때문에 주가수익비율이 낮다는 것입니다. 이 회사가 마음에 든다면 이런 상황이 발생하지 않기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

가트너처럼 낮은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 55%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 83%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 수익이 감소할 것으로 예상되며, 9명의 애널리스트가 예상한 대로 연간 4.7%의 수익 감소가 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.

이러한 점을 고려할 때 가트너의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 수익성이 개선되지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.

가트너의 P/E에 대한 결론

최근 가트너의 주가 약세로 인해 가트너의 주가수익비율은 대부분의 다른 기업보다 낮습니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

가트너는 예상대로 실적 하락 전망의 약세에도 불구하고 낮은 P/E를 유지하고 있습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 실적 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승할 것으로 기대하기는 어렵습니다.

또한 가트너에서 3가지 경고 신호 (1가지는 다소 불쾌합니다!)를 발견했다는 점도 고려할 필요가 있습니다.

가트너의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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