의 비즈니스는 업계를 뒤쫓고 있지만 주가는 그렇지 않습니다.

미국 소프트웨어 산업의 주가수익비율 중앙값이 약 4.4배로 비슷한 상황에서 Sprinklr, Inc.(NYSE:CXM)의 4.5배라는 주가수익비율(또는 "P/S")에 대해 언급할 가치가 있다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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Sprinklr의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

최근 대부분의 다른 회사보다 월등한 매출 성장으로 Sprinklr는 상대적으로 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 강력한 매출 실적이 약화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 상승하지 못하고 있습니다. 회사가 계속 성장세를 유지한다면 투자자들은 수익 수치에 걸맞은 주가로 보상을 받을 수 있을 것입니다.

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수익 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

Sprinklr와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 매출이 18%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 89% 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사의 입장에서 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매출이 매년 11%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 15%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때 Sprinklr의 주가수익비율이 동종 업계와 거의 일치한다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 수 있습니다.

스프링클러의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 매출 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

애널리스트들의 Sprinklr 매출 전망치를 살펴본 결과, 예상보다 낮은 매출 전망이 P/S에 부정적인 영향을 미치지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계에 비해 상대적으로 수익 전망이 약한 기업의 경우 주가가 하락할 위험이 있어 적정 주가수익비율이 낮아지는 것으로 보입니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, Sprinklr에 대해 주의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 회사가 일반적으로 더 안전한 베팅입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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