미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 17배 미만인 상황에서 21.7배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 ASGN Incorporated (NYSE:ASGN)를 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 ASGN의 수익이 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 유리하지 않았습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 상황을 완전히 반전시키고 시장의 다른 대부분을 앞지르고 가속화할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 상당히 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
ASGN의 성장은 충분할까요?
회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 오를 때만 ASGN만큼 높은 P/E를 볼 수 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 12% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 하지만 최근 3년 동안은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체 주당순이익이 32%나 상승하는 우수한 성과를 거두었습니다. 따라서 주주들은 이러한 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 수익 성장률을 환영할 것입니다.
현재 이 회사를 추종하는 7명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 연간 8.6% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 연간 10%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.
이러한 정보를 통해 ASGN이 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 말하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 하지만 이러한 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.
ASGN의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
현재 ASGN은 예상 성장률이 더 넓은 시장과 일치하기 때문에 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 시장과 비슷한 성장률로 평균적인 수익 전망이 나오면 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮춰야 합니다. 이로 인해 주주의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자는 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, ASGN에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.