워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NYSE:ASAN)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 언제 위험할까요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석시키는 것입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
아사나의 순부채는 얼마인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 1월 Asana의 부채는 4360만 달러로 1년 전의 4670만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 5억 1,950만 달러의 현금을 보유하고 있어 4억 7,580만 달러의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.
아사나의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 3억 6,720만 달러, 그 이후에는 미화 2억 6,840만 달러에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 반면에 현금 5억 1,950만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 8,830만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 2780만 달러 더 많습니다.
이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 Asana의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 33억 1천만 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 생각하기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 순현금을 자랑하는 Asana는 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Asana가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
12개월 동안 Asana는 이자 및 세금 전 수익은 보고하지 않았지만 19% 증가한 6억 5,300만 달러의 수익을 기록했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
그렇다면 아사나는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손실을 보는 회사는 돈을 버는 회사보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 아사나는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 3,100만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 2억 5,700만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 이는 회사가 다소 위험해 보이기는 하지만, 4억 7,580만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 현재와 같은 추세라면 적어도 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 전반적으로 이 주식은 약간 위험하다고 할 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 매우 신중해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 아사나에는 3가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.
그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.
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