VeriSign은 다년간의 주가 상승 이후 주가가 적정하게 책정되었나요?

베리사인의 주가는 어떻게 움직이고 있나요?

VeriSign의 주가는 장기 투자자들에게 견고한 수익을 제공해 왔지만, 최근의 패턴은 장기적으로 강한 상승과 단기적으로 약한 모멘텀이 혼합되어 있습니다. 지난 1년 동안 주가는 27.4% 상승했으며, 3년 동안 연평균 21.2%, 5년 동안 연평균 14.9%의 수익률을 기록했고, 올해 현재까지도 19.2%의 수익률을 기록하고 있습니다.

그러나 단기적으로는 지난 한 주 동안 주가가 0.1% 상승에 그치고 지난 한 달 동안 2.1% 하락하는 등 성과가 더 부진했습니다. 다년간의 강세 이후 이러한 주춤함은 열정이 식었거나 위험에 대한 재평가, 또는 단순히 다음 촉매제를 기다리는 투자자의 신호일 수 있습니다.

베리사인은 인터넷 인프라 생태계에서 비교적 틈새 시장이지만 중요한 부분을 차지하고 있기 때문에 매일의 헤드라인보다는 도메인 이름과 디지털 보안에 대한 장기적인 수요에 대한 심리의 변화에 따라 주가가 움직이는 경우가 많습니다. 따라서 최근 수익률의 표면 아래를 살펴보고 현재 가격이 미래의 현금 흐름과 경쟁적 위치를 공정하게 반영하고 있는지 이해하는 것이 특히 중요합니다.

주가가 최근 고점 부근에서 거래되고 있지만 단기적으로 숨고르기를 하고 있는 상황에서 투자자는 자신이 품질에 대한 대가를 지불하고 있는지 아니면 제값을 받을 수 있는 주식에 발을 들여놓는 것인지 질문하는 것이 옳습니다. 이에 대한 답을 찾기 위해 다음 섹션에서는 현금 흐름에서 시장 배수까지 다양한 렌즈를 통해 VeriSign의 밸류에이션을 분석한 후 시장이 놓치고 있는 것이 무엇인지에 대한 보다 전체적인 사고 방식으로 돌아갈 것입니다.

VeriSign은 작년에 27.4%의 수익률을 달성했습니다. 다른 IT 업계와 비교하여 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: VeriSign의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 달러로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다. VeriSign의 경우 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에서는 지난 12개월간 약 9억 9,800만 달러의 잉여현금흐름으로 시작하여 향후 몇 년간 꾸준한 성장을 가정합니다.

분석가들은 2026년까지 잉여 현금 흐름이 약 11억 6,000만 달러로 증가하고, 이후 10년간 추가 증가를 통해 2035년에는 약 18억 2,000만 달러에 달할 것으로 예상합니다. 간단히 월스트리트에서는 이러한 각 예상 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 주당 242.63달러의 내재가치를 추정했습니다.

이 DCF는 현재 시장 가격과 비교했을 때 VeriSign이 약 0.7% 고평가되어 있음을 시사하며, 이는 가치 평가 측면에서 반올림 오류에 해당합니다. 즉, 시장 가격과 모델의 공정 가치 추정치는 매우 밀접하게 일치합니다.

결과: 권리 정보

VeriSign은 할인된 현금흐름(DCF)에 따라 공정하게 평가되지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

기업 보고서의 가치 평가 섹션에서 VeriSign의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근 방식 2: VeriSign 가격과 수익 비교

VeriSign과 같이 수익성이 높고 성숙한 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 이익 1달러당 합리적인 가격을 지불하고 있는지 판단하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 PE를 정당화하는 반면, 성장이 느리고 불확실성이 높을수록 적정 PE는 낮아지는 경향이 있습니다.

현재 베리사인은 약 27.9배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 전체 IT 업계 평균인 약 29.9배보다 약간 낮고 피어 그룹 평균인 약 42.0배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 이는 표면적으로는 시장이 유사 기업에 비해 과도하게 높은 가격을 지불하고 있지 않다는 것을 의미합니다.

Simply Wall St는 한 걸음 더 나아가 수익 성장 전망, 수익성, 규모, 리스크 프로필을 고려할 때 PE VeriSign이 거래되어야 하는 적정 주가수익비율을 추정합니다. 베리사인의 경우, 이 공정 배율은 29.0배로 현재 배수를 약간 상회합니다. 이 측정은 대략적인 피어 및 업계 비교에만 의존하는 것이 아니라 회사에 맞춰져 있기 때문에 보다 정확한 밸류에이션 앵커를 제공하며, 두 수치의 근접성은 상당히 효율적으로 가격이 책정된 주식을 가리킵니다.

결과: 오른쪽 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1455개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 베리사인 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 매출, 수익, 마진 및 궁극적으로 공정 가치 추정치에 대한 구체적인 예측에 VeriSign의 미래에 대한 자신만의 스토리를 첨부할 수 있는 간단한 도구인 Narratives를 소개해 드리겠습니다. 그런 다음 해당 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 수익이나 뉴스와 같은 새로운 정보가 도착하면 전체 그림이 동적으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 낙관적인 투자자는 도메인 트렌드 개선과 .web 잠재력이 공정 가치를 최근 목표치인 340달러의 상단에 가깝게 정당화할 수 있는 내러티브를 구축할 수 있습니다. 보다 신중한 투자자는 파킹된 도메인 수익 창출과 프로모션 도메인에 대한 리스크를 강조하는 내러티브를 만들어 250달러에 가까운 공정 가치를 지지할 수 있습니다. 이렇게 하면 수백만 명의 투자자가 사용하는 접근 가능한 스토리 중심 프레임워크 내에서 다양한 관점이 어떻게 다른 가격 목표와 실행 계획으로 변환되는지 쉽게 확인할 수 있습니다.

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