최근 연간 18% 급등세를 보인 VeriSign을 고려하기에는 너무 늦었나요?

• 주당 약 242달러의 베리사인이 여전히 고려할 가치가 있는지, 아니면 이미 큰 폭의 상승이 있었는지 궁금하다면 이 분석이 도움이 될 것입니다.
• 지난주 3.0%, 지난 한 달 동안 2.2% 하락했지만, 주가는 여전히 올해 들어 18.1%, 지난 1년 동안 22.2% 상승하여 장기적으로 탄력적인 모멘텀을 조용히 보여주고 있습니다.
• 최근 투자자들은 인터넷 인프라에서 베리사인의 핵심 역할과 장기적인 계약 기반 수익에 다시 집중하고 있습니다. 이는 변동성이 큰 상황에서도 투자 심리를 지지하는 데 도움이 되었습니다. 동시에 인터넷 거버넌스와 도메인 이름 서비스의 전략적 중요성에 대한 지속적인 논의로 인해 장기적이고 품질에 중점을 둔 투자자들의 레이더망에 계속 머물러 있습니다.
• 당사의 가치 평가 프레임워크에서 베리사인은 여러 항목에 걸쳐 저평가되어 있다는 점에서 5점 만점에 6점을 받았습니다. 다음으로 다양한 밸류에이션 접근법이 이 점수를 어떻게 보는지 살펴본 후, 시장이 이 주식을 제대로 평가하고 있는지 보다 총체적으로 판단하는 방법으로 마무리하겠습니다.

베리사인은 작년에 22.2%의 수익률을 기록했습니다. 다른 IT 업계와 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: VeriSign 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업이 미래에 창출할 것으로 예상되는 현금을 취한 다음, 그 현금 흐름을 현재의 달러로 다시 할인하여 현재 기업의 가치를 추정합니다.

VeriSign의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 9억 9,800만 달러에 달합니다. 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하면 2026년까지 애널리스트의 추정치와 Simply Wall St의 장기 추정치를 혼합하여 2035년까지 현금 흐름이 꾸준히 증가하여 약 18억 2천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 미래 현금 흐름은 주식 소유의 위험을 반영하여 적절한 수익률을 사용하여 현재로 다시 할인됩니다.

이를 바탕으로 이 모델은 주당 약 243.75달러의 내재가치를 추정했는데, 이는 현재 주가가 242달러에 가까운 것과 비교하면 약 0.6% 저평가된 것으로, 시장에서 계산된 공정 가치에 매우 근접한 가격으로 VeriSign의 주가가 책정되고 있음을 시사합니다.

결과: 적정 가치

VeriSign은 현금흐름할인법(DCF)에 따라 공정하게 평가되고 있지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

기업 보고서의 가치 평가 섹션에서 VeriSign의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근 방식 2: VeriSign 가격과 수익 비교

VeriSign과 같이 지속적으로 수익을 창출하는 회사의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지 판단하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 성장 속도가 빠르고 위험이 낮은 비즈니스일수록 더 높은 주가수익비율을 정당화하는 경향이 있는 반면, 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 더 낮은 배수가 적용됩니다.

베리사인은 현재 약 27.7배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 전체 IT 산업 평균인 약 31.1배보다 낮고 피어 그룹 평균인 42.8배보다 훨씬 낮은 수치로, 회사의 탄탄한 펀더멘털에도 불구하고 시장이 상대적인 할인을 적용하고 있음을 시사합니다.

베리사인에 대한 월스트리트의 독자적인 공정 주가수익비율은 약 29.0배입니다. 이 공정 비율은 VeriSign의 구체적인 수익 성장 전망, 수익성, 업계 포지셔닝, 시가총액 및 리스크 프로필을 고려할 때 적절한 주가수익비율을 추정합니다. 이는 회사에 맞춰져 있기 때문에 매우 높은 성장률이나 투기적인 종목으로 인해 왜곡될 수 있는 업계 또는 동종 기업과의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 현재 주가수익비율이 적정 주가수익비율보다 약간 낮기 때문에 멀티플 기반 뷰는 주식이 근본적으로 합리적이라고 간주되는 가격에 매우 가깝게 책정되었음을 나타냅니다.

결과: 오른쪽 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1446개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 베리사인 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 투자자가 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 작성한 간단한 스토리로, VeriSign의 비즈니스에 대한 자신의 견해를 일련의 매출, 수익 및 마진 예측과 연결합니다. 그런 다음 이를 공정 가치로 환산하고 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정합니다. 전체 내러티브는 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 동적으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 투자자는 도메인 트렌드 개선, .web 상승 여력, 애널리스트의 높은 목표치인 약 340달러에 가까운 공정 가치에 근거하여 강세 VeriSign 내러티브를 구축할 수 있습니다. 다른 투자자는 파킹된 도메인 리스크와 광고 노출에 대해 좀 더 신중한 관점을 취하여 250달러 근처의 낮은 목표치에 근접할 수 있습니다. 하지만 두 사람 모두 동일한 쉽고 시각적인 도구를 사용하여 스토리를 숫자로 전환하고 보다 명확하고 일관된 의사 결정을 내리고 있습니다.

VeriSign의 사례에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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