의 주가매출비율(또는 "P/S")은 8.9배로, 약 절반의 기업이 4.3배 미만이고 심지어 1.7배 미만의 P/S도 흔한 미국 소프트웨어 업계와 비교하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/S가 그렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
버텍스의 최근 실적은 어떤가요?
최근 버텍스의 매출 성장률은 업계와 비슷한 수준입니다. 아마도 시장은 향후 수익 실적이 개선되어 현재 상승한 P/S를 정당화할 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
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Vertex와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균을 훨씬 뛰어넘는 실적을 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 17%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 55%의 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 우리는 이 회사가 그 기간 동안 매출을 크게 성장시켰다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 11명의 애널리스트가 예측한 바에 따르면 내년에는 매출이 14% 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 14% 성장할 것으로 예상되며 이는 크게 다르지 않습니다.
이를 고려할 때, Vertex의 주가수익비율이 동종 업계보다 높다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 이 정도의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.
핵심 사항
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율에 너무 많은 의미를 두지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
Vertex의 향후 수익 예측이 업계 전반과 비슷하다는 점을 감안할 때, 높은 P/S에서 거래된다는 사실은 다소 의외입니다. 수익 수치가 세상을 놀라게 하지 않는다는 사실은 회사의 높은 주가수익비율이 장기적으로 지속될 수 있을지 의구심을 갖게 합니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 저희는 여러분이 알아야 할 버텍스의 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.