어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 Thoughtworks Holding, Inc.(NASDAQ:TWKS)도 부채를 사용합니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면도 있는데, 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 부채는 종종 저렴한 자본을 의미하기도 합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
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씽크웍스는 얼마나 많은 부채를 보유하고 있나요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 3월 기준 Thoughtworks Holding의 부채는 2억 9,150만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 7,260만 달러의 현금도 보유하고 있어 순부채는 2억 1,900만 달러입니다.
씽크웍스 홀딩의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, 씽크웍스 홀딩의 부채는 12개월 이내에 미화 1억 3,260만 달러, 그 이후에는 3억 8,260만 달러의 부채가 만기 도래한다는 것을 알 수 있습니다. 반면에 현금 7,260만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 2억 6,450만 달러가 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 1억 7,810만 달러 더 많습니다.
상장된 Thoughtworks Holding 주식의 가치가 총 미화 8억 9,120만 달러이므로 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 부채가 충분한 수준이기 때문에 주주들이 앞으로도 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Thoughtworks Holding의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보세요.
12개월 동안 씽크웍스 홀딩은 EBIT 수준에서 적자를 기록했고, 매출은 17% 감소한 11억 달러로 떨어졌습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.
주의 사항
지난 12개월 동안 Thoughtworks Holding의 매출은 감소했을 뿐만 아니라 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)도 마이너스를 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 1,500만 달러의 손실을 기록했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때 이 회사가 부채를 가지고 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 그래서 저희는 이 회사의 대차대조표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 1,100만 달러의 현금을 소진한 것은 도움이 되지 않습니다. 솔직히 말해서 저희는 이 회사가 위험하다고 생각합니다. 씽크웍스 홀딩과 같은 위험한 회사의 경우 저는 항상 내부자의 매수 또는 매도 여부를 주시하고 있습니다. 직접 확인하고 싶으시면 여기를 클릭하세요.
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이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.