최근 1분기 실적 발표 후 주가가 19% 상승한 224달러를 기록한 Atlassian Corporation(NASDAQ:TEAM)의 주주들은 이번 주에 기뻐할 것입니다. 특히 법정 손실이 주당 0.48달러로 91% 증가했다는 점을 고려하면 결과는 좋지 않습니다. 12억 달러의 매출은 예상치를 2.8% 상회했지만, 이는 다소 냉정한 위안으로 보입니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 사업인지 알아두면 좋을 것 같습니다. 독자들은 최신 실적 이후 애널리스트가 Atlassian에 대한 생각을 바꿨는지 확인하기 위해 최신 법정 전망치를 집계했다는 사실에 기뻐할 것입니다.
최신 결과를 고려할 때, 현재 26명의 애널리스트의 컨센서스는 2025년에 50억 9천만 달러의 매출을 달성할 것으로 예상합니다. 이는 지난 12개월 동안의 매출에서 12%의 상당한 증가를 반영하는 것입니다. 손실은 작년보다 12% 줄어든 US$1.32로 감소할 것으로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전, 애널리스트들은 2025년 매출 50억 7천만 달러, 주당 0.82달러의 손실을 예상했었습니다. 올해 매출 추정치는 안정적으로 유지되었지만, 주당 순손실 예상치도 상당히 증가하여 주가에 대한 컨센서스가 다소 엇갈리고 있음을 시사합니다.
애널리스트들은 현재 더 큰 손실을 예상하고 있지만, 평균 목표 주가는 15% 상승한 218.5248로, 이러한 손실이 '일회성'이거나 비즈니스에 장기적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상되는 것으로 보입니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치 범위를 살펴보고 회사 가치에 대한 의견이 엇갈리는지 확인하는 것을 좋아합니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 Atlassian의 가치를 주당 420달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 180달러로 평가하고 있습니다. 이는 상당히 넓은 범위의 추정치이며, 분석가들이 비즈니스에 대해 다양한 결과를 예측하고 있음을 시사합니다.
물론 이러한 예측을 살펴보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 2025년 말까지의 매출은 연간 기준으로 16% 성장할 것으로 예상되는 등 Atlassian의 매출 성장이 상당히 둔화될 것이라는 예상이 있는 것은 분명합니다. 이는 지난 5년간 24%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 상당히 낮은 수치입니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 동종 업계의 다른 기업들은 연간 12%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 따라서 Atlassian의 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만 여전히 업계 자체보다는 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 점은 애널리스트들이 내년 주당 순손실 추정치를 상향 조정했다는 것입니다. 다행히도 그들은 매출 수치도 재확인하여 예상치에 부합하는 추세를 보이고 있음을 시사했습니다. 또한 데이터에 따르면 매출은 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 애널리스트들은 시간이 지남에 따라 비즈니스의 내재가치가 개선될 것으로 보고 목표주가를 상향 조정했습니다.
이러한 생각에 따라 내년 실적보다는 비즈니스의 장기적인 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 2027년까지 Atlassian에 대한 예측이 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.
하지만 여전히 위험에 유의할 필요가 있습니다. 예를 들어, Atlassian에는 여러분이 알아야 할 경고 신호가 한 가지 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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