1년 주가가 71% 하락한 Atlassian(TEAM)에 지금 기회가 있을까요?

• Atlassian의 현재 주가가 여전히 장기적인 잠재력을 반영하고 있는지, 아니면 심리가 한 방향으로 너무 많이 치우친 것은 아닌지 판단하려면 가치를 명확히 살펴보는 것부터 시작해야 합니다.
• 최근 주가는 68.17달러로 마감했으며, 7일 동안 9.0%, 30일 동안 10.3%, 올해 들어 56.0%, 지난 1년 동안 71.1% 하락하여 위험과 보상에 대한 기대치가 급격하게 재설정되었습니다.
• 투자자들이 이러한 제품이 광범위한 소프트웨어 지출에 어떻게 부합하는지 재평가하면서 최근 보도에서는 협업 및 소프트웨어 도구에서 Atlassian의 포지셔닝에 초점을 맞추었습니다. 또한 헤드라인에서는 성장 지향적인 소프트웨어 이름에 대한 정서가 어떻게 변화했는지를 강조하여 이러한 주가 움직임에 대한 추가적인 맥락을 제공했습니다.
• Simply Wall St의 가치 평가에서 Atlassian은 6점 만점에 5점을 받아 저평가된 것으로 평가되어 5점의 가치 점수를 받았습니다. 다음 섹션에서는 그 이면에 있는 다양한 가치 평가 방법을 분석하고 이 글의 마지막 부분에서 가치에 대해 더 완벽하게 생각하는 방법을 소개할 것입니다.

지난 한 해 동안 Atlassian의 수익률이 -71.1%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Atlassian 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금 흐름 모델은 예상되는 미래 현금 흐름을 가져온 다음 이를 현재로 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 추정합니다.

Atlassian의 경우 최근 12개월 잉여 현금 흐름은 약 12억 9,000만 달러입니다. 2단계 잉여 현금 흐름에서 자본으로의 전환 모델을 사용하여 애널리스트와 Simply Wall St는 2035년까지 잉여 현금 흐름을 예측하며, 초기 몇 년 동안의 애널리스트 입력과 그 이후의 추정치를 사용합니다. 2030년까지 예상되는 잉여현금흐름은 290억 달러이며, 모두 달러로 표시됩니다.

2026년부터 2035년까지 연간 현금 흐름을 다시 현재로 할인하면 이 모델은 주당 205.31달러의 내재가치를 추정합니다. 최근 주가인 68.17달러와 비교하면 이 DCF 결과는 내재가치 할인율이 66.8%로 상당히 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

할인 현금 흐름(DCF) 분석에 따르면 Atlassian은 66.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 이를 추적하거나 58개의 우량 저평가 주식을 더 찾아보세요.

Atlassian의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Atlassian 가격과 매출 비교

수익이 변동될 수 있는 회사의 경우 수익이 이익보다 안정적인 경향이 있기 때문에 매출을 기반으로 한 가격이 유용한 교차 점검이 되는 경우가 많습니다. 이를 통해 Atlassian의 매출 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 빠르게 파악할 수 있습니다.

"정상" 또는 "공정한" P/S 비율로 간주되는 것은 투자자가 예상하는 매출 성장 속도와 해당 매출의 위험도에 따라 달라집니다. 기대 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 일반적으로 더 높은 배수를 지지하는 반면, 성장률이 느리거나 위험이 높을수록 일반적으로 더 낮은 배수를 가리킵니다.

Atlassian은 현재 3.12배의 P/S 비율로 거래되고 있습니다. 이는 전체 소프트웨어 산업 평균인 3.48배보다 약간 낮고, 피어 그룹 평균인 8.23배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 수익 성장, 이익 마진, 업계, 시가 총액 및 특정 위험과 같은 요소를 고려한 후 적절한 P/S 배수에 대한 자체 추정치인 Atlassian의 공정 비율은 8.58배입니다.

단순 피어 또는 업계 비교와 비교했을 때, 공정 배율은 평균적인 소프트웨어 이름처럼 거래되어야 한다고 가정하기보다는 Atlassian의 자체 프로필을 반영하는 것을 목표로 합니다. 현재 P/S가 3.12배로 공정 주가 비율인 8.58배 아래에 있기 때문에 이 접근 방식은 주가가 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

P/S 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도의 상위 20개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Atlassian 내러티브 선택

앞서 가치 평가에 대해 생각하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했듯이, 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 자신의 기대치를 포함하여 공정 가치 뒤에 있는 숫자에 Atlassian에 대한 명확한 이야기를 첨부할 수 있는 간단한 방법을 제공하는 내러티브가 바로 여기에 있습니다.

내러티브는 여러분이 믿는 비즈니스 스토리, 그 스토리와 일치하는 재무 예측, 그 가정에서 나온 공정 가치의 세 가지를 한 곳에서 연결하여 여러분의 견해가 현재 주가와 일치하는지 확인할 수 있습니다.

Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지 안에 있으며 사용하기 쉽도록 설계되어 있습니다. 전체 모델을 구축하는 대신 뷰를 선택하거나 편집한 다음 해당 내러티브의 공정 가치를 실시간 시장 가격과 비교하여 주식이 매력적으로 보이는지 또는 내 예상에 비해 과도하게 상승했는지 판단하는 데 도움을 받을 수 있습니다.

또한 내러티브는 수익, 가이던스 또는 뉴스와 같은 새로운 데이터가 추가되면 업데이트됩니다. 그렇기 때문에 플랫폼의 다양한 Atlassian 내러티브는 83.41달러 또는 145.00달러 정도의 신중한 공정 가치부터 210.50달러 또는 321.99달러와 같이 훨씬 높은 견해까지 다양하며, 이는 서로 다른 이야기와 가정을 가진 투자자가 주식의 가치에 대해 어떻게 매우 다른 결론에 도달할 수 있는지 반영합니다.

Atlassian에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 살펴보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com