워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:SPT)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 비즈니스 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
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Sprout Social은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있으며, 2023년 12월 기준 Sprout Social의 부채는 1년 전보다 증가한 55.0만 달러입니다. 그러나 다른 한편으로는 9,440만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금 포지션은 3,940만 달러입니다.
스프라우트 소셜의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Sprout Social의 부채는 1년 이내에 미화 1억 8,010만 달러, 그 이후에는 7,140만 달러의 부채가 만기 도래합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 9,440만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 6,350만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 미화 9,450만 달러 더 많습니다.
물론 Sprout Social의 시가총액은 34억 1,000만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 Sprout Social은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Sprout Social이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
작년에 Sprout Social은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 31% 성장하여 3억 3,400만 달러에 달했습니다. 주주들은 아마도 이 회사가 수익을 창출할 수 있기를 바라고 있을 것입니다.
그렇다면 Sprout Social은 얼마나 위험할까요?
Sprout Social은 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 440만 달러의 긍정적인 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 따라서 손실이 발생했지만 순 현금을 고려할 때 단기적으로 대차 대조표 위험이 크지 않은 것으로 보입니다. 한 가지 긍정적인 점은 Sprout Social의 매출이 빠른 속도로 성장하고 있기 때문에 필요한 경우 성장 스토리를 판매하고 자본을 조달하기가 더 쉬워진다는 것입니다. 하지만 여전히 다소 위험하다고 생각합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 Sprout Social에서 발견한 3가지 경고 신호 (약간 불쾌한 경고 신호 1가지 포함 )에 대해 알아볼 필요가 있습니다.
그 후에도 탄탄한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인하세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.