Pagaya Technologies Ltd.(NASDAQ:PGY) 주주들은 주가가 27% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 40% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
미국 소프트웨어 업계의 거의 절반이 4.3배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 12배 이상의 P/S도 드문 일이 아니기 때문에, 확고한 가격 반등에도 불구하고 Pagaya Technologies는 현재 1.4배의 매출 대비 가격(또는 "P/S") 비율로 여전히 매우 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/S에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
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Pagaya Technologies의 최근 실적은 어땠나요?
최근 파가야 테크놀로지스의 매출은 대부분의 다른 기업보다 느리게 증가하고 있습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율의 성장이 억제되고 있는 것으로 보입니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
애널리스트들이 앞으로 어떤 전망을 내놓고 있는지 알고 싶으시다면 Pagaya Technologies에 대한무료 보고서를 확인하시기 바랍니다.낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
Pagaya Technologies와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 훨씬 낮은 실적을 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 한 해의 매출 성장률을 살펴보면 8.4%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 놀랍게도 지난 12개월 동안의 매출 성장률이 상당히 미미했음에도 불구하고 3년 동안의 매출 성장률은 몇 배나 급증했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기 매출 성장률에 만족했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 6명의 애널리스트들은 향후 3년간 매출이 매년 23%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 15%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때 Pagaya Technologies의 주가수익비율이 대부분의 다른 기업보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 대부분의 투자자들은 이 회사가 미래 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.
주요 테이크아웃
파가야 테크놀로지스의 최근 주가 상승은 여전히 업계 평균 주가순자산비율(P/S)을 따라잡지 못하고 있습니다. 일반적으로 저희는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
Pagaya Technologies의 매출을 살펴보면 향후 성장 전망은 밝지만 P/S는 예상보다 훨씬 낮다는 것을 알 수 있습니다. 이렇게 낮은 P/S의 원인은 시장이 가격에 반영하고 있는 리스크에서 찾을 수 있습니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
다른 리스크는 어떤가요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 Pagaya Technologies의 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.