버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반박을 하지 않습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:NN)는 부채를 안고 있다는 점이 중요합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 저렴한 자본이 될 수 있다는 점입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
넥스트내비는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 기준 NextNav의 부채는 1년 전보다 증가한 4,990만 달러입니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 미화 7,920만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 미화 2,930만 달러입니다.
넥스트나우의 부채 살펴보기
가장 최근 대차 대조표를 보면 NextNav는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 2410만 달러, 그 이후에는 미화 8420만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 미화 7,920만 달러의 현금과 미화 150만 달러 상당의 미수금이 1년 이내에 만기가 도래합니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 2760만 달러 더 많았습니다.
물론 NextNav의 시가총액은 9억 6,380만 달러이므로 이러한 부채는 감당할 수 있는 수준일 것입니다. 하지만 주주들이 앞으로 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 넥스트네이브는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성이 넥스트내비가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 NextNav는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 15%의 이익인 미화 410만 달러의 수익을 보고했습니다. 우리는 일반적으로 수익성이 없는 회사에서 더 빠른 성장을 보는 것을 좋아하지만, 각자의 사정이 있습니다.
그렇다면 NextNav는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손해를 보는 회사는 돈을 버는 회사보다 위험합니다. 넥스트내비는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 3,800만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 8,700만 달러의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 순현금이 미화 2,930만 달러에 달하기 때문에 더 많은 자본이 필요하기까지는 다소 시간이 걸릴 것으로 보입니다. 전반적으로 이 주식은 약간 위험하다고 볼 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여현금흐름을 확인하기 전까지는 매우 신중하게 투자해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 다음에서 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.
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