어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 검토할 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 머큐리티 핀테크 홀딩스(NASDAQ:MFH)도 다른 많은 기업과 마찬가지로 부채를 활용합니다. 하지만 이러한 부채가 주주들에게 우려스러운 일일까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
머큐리티 핀테크 홀딩의 부채란 무엇인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 말 기준 Mercurity Fintech Holding의 부채는 992만 달러로 1년 전의 911.2만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 미화 1,840만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 미화 852만 달러입니다.
머큐리티 핀테크 홀딩의 부채 살펴보기
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 머큐리티 핀테크 홀딩은 12개월 이내에 만기가 돌아오는 부채가 미화 1230만 달러, 12개월 이후 만기가 돌아오는 부채가 미화 282.3만 달러에 달했습니다. 반면에 1840만 달러의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 521만 달러 상당의 미수금이 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 미화 1110만 달러 더 많습니다.
이러한 단기 유동성은 머큐리티 핀테크 홀딩의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 머큐리티 핀테크 홀딩은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차 대조표는 시작하기 좋은 곳입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 머큐리티 핀테크 홀딩의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.
현재 상당한 운영 수익이 없다는 점을 감안할 때, 주주들은 머큐리티 핀테크 홀딩이 현금이 부족해지기 전에 사업을 발전시키고 더 나은 견인력을 확보할 수 있기를 바랄 것입니다.
그렇다면 머큐리티 핀테크 홀딩은 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 머큐리티 핀테크 홀딩은 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점에 주목해야 합니다. 실제로 그 기간 동안 580만 달러의 현금을 소진하고 940만 달러의 손실을 기록했습니다. 이로 인해 회사가 다소 위험해지긴 했지만, 852만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이 정도면 현재 속도로 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 전반적으로 대차 대조표는 현재로서는 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 이를 위해 머큐리티 핀테크 홀딩에서 발견한 4가지 경고 신호 (우려되는 2가지 포함 )에 대해 알아두어야 합니다.
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