Stock Analysis
하이텍 글로벌 (NASDAQ:HKIT) 주가는 지난 30일 동안 26% 하락하며 최근 상승분의 상당 부분을 반납했습니다. 설상가상으로 최근의 주가 하락으로 인해 1년 동안의 상승분이 사라지고 주가는 1년 전으로 돌아갔습니다.
이렇게 주가가 크게 하락했음에도 불구하고 미국의 평균 주가수익비율(P/E)이 약 17배로 비슷한 상황에서 하이텍글로벌의 주가수익비율(P/E)이 15.9배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
예를 들어 최근 하이텍 글로벌의 수익이 감소하면서 재무 실적이 좋지 않다고 가정해 보겠습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 시장에 부합할 만큼의 실적을 낼 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
성장이 P/E와 일치합니까?
하이텍 글로벌과 같은 주가수익비율을 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 7.6%로 떨어졌습니다. 지난 3년 동안 총 43%나 주당순이익이 줄어든 것도 좋지 않습니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
반면, 나머지 시장은 내년에 11% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 실적 감소를 감안할 때 이 회사의 실적 성장은 매우 긍정적입니다.
이러한 정보를 바탕으로 하이텍글로벌이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근의 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
주요 시사점
주가가 바닥을 치면서 하이텍글로벌의 주가수익비율은 현재 평균 수준으로 보입니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
하이텍글로벌의 최근 실적이 중기적으로 하락세를 보이고 있기 때문에 현재 예상보다 높은 주가수익비율에서 거래되고 있는 것으로 확인되었습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 적정 P/E를 낮춰야 한다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자가 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 하이텍 글로벌에 대해 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며 그중 2가지는 무시해서는 안 됩니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.