주주들은 지난주 그리드 다이나믹스 홀딩스(NASDAQ:GDYN)의 견조한 실적에 만족한 것으로 보입니다. 이러한 시장 반응은 헤드라인 수익을 볼 때 이해할 수 있으며 몇 가지 고무적인 요소를 추가로 발견했습니다.
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그리드 다이나믹스 홀딩스의 수익 자세히 살펴보기
회사가 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.
따라서 실제로 기업의 발생 비율이 마이너스이면 좋은 것이고, 발생 비율이 플러스이면 나쁜 것으로 간주합니다. 비현금성 이익이 일정 수준 이상 발생한다는 의미에서 발생비율이 플러스인 것은 문제가 되지 않지만, 발생비율이 높다는 것은 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상 이익을 의미하기 때문에 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
2024년 3월까지 1년간 그리드 다이내믹스 홀딩스의 발생주의 비율은 -0.18이었습니다. 이는 잉여 현금 흐름이 법정 이익을 상당히 초과했음을 나타냅니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 2,300만 달러로 법정 이익인 226만 달러보다 훨씬 많았습니다. 그리드 다이나믹스 홀딩스의 잉여현금흐름은 작년에 실제로 감소했는데, 이는 생분해되지 않는 풍선처럼 실망스러운 결과입니다. 그러나 이것이 고려해야 할 전부는 아닙니다. 비정상적인 항목이 법정 이익과 이에 따른 발생률에 영향을 미쳤음을 알 수 있습니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
그리드 다이내믹스 홀딩스는 지난 12개월 동안 미화 12만 6천 달러 상당의 비정상적인 항목으로 인해 수익이 감소했으며, 이러한 비정상적인 항목이 반영된 높은 현금 전환율을 달성하는 데 도움이 되었습니다. 이러한 비정상적인 항목에 비현금성 비용이 포함된 시나리오에서는 높은 발생률을 기대할 수 있는데, 이 사례에서 바로 그런 일이 발생했습니다. 비정상적인 항목이 회사 수익에 손해를 끼치는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국, 이것이 바로 회계 용어가 의미하는 바입니다. 그리드 다이내믹스 홀딩스가 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 수익이 증가할 것으로 예상할 수 있습니다.
그리드 다이나믹스 홀딩스의 수익 성과에 대한 우리의 견해
그리드 다이내믹스 홀딩스의 발생률과 비정상적인 항목을 모두 고려할 때, 법정 수익이 회사의 기본 수익력을 과장할 가능성은 낮다고 생각합니다. 이러한 모든 요소를 고려할 때, 그리드 다이나믹스 홀딩스의 기본 수익력은 적어도 법정 수치만큼은 양호하다고 말할 수 있습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 그리드 다이내믹스 홀딩스가 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 예를 들어, 그리드 다이내믹스 홀딩스에는 주의해야 할 경고 신호가 한 가지 있습니다.
그리드 다이내믹스 홀딩스에 대한 우리의 조사는 수익을 실제보다 좋게 보이게 할 수있는 특정 요인에 초점을 맞추 었습니다. 그리고 그 요인은 무사히 통과했습니다. 그러나 사소한 것에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견 할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.