최근 애널리스트의 보도는 Amdocs Limited(NASDAQ:DOX)에 나쁜 날을 예고할 수 있으며, 애널리스트들은 법정 추정치를 전반적으로 하향 조정하여 주주들에게 약간의 충격을 줄 수 있습니다. 매출과 주당 순이익(EPS) 전망치는 모두 하향 조정되었으며, 애널리스트들은 곧 먹구름이 몰려올 것으로 보고 있습니다.
등급이 하향 조정된 후 Amdocs를 담당하는 애널리스트 8명의 컨센서스는 2025년 매출이 45억 달러로 지난 12개월에 비해 9.2% 감소할 것으로 예상했습니다. 법정 주당 순이익은 17% 상승한 5.20달러로 추정됩니다. 이전에는 분석가들이 2025년에 52억 달러의 매출과 5.99달러의 주당 순이익(EPS)을 모델링했었습니다. 애널리스트들의 심리가 크게 위축된 것으로 보이며, 매출 추정치가 눈에 띄게 낮아지고 주당 순이익 수치도 크게 하락했습니다.
예상 수익이 하향 조정되었음에도 불구하고 목표주가 101달러에는 실질적인 변화가 없었으며, 분석가들은 이러한 변화가 본질적인 가치에 의미 있는 영향을 미치지 않는다고 생각합니다.
물론 이러한 예측을 살펴보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 이러한 추정치는 2025년 말까지 연간 매출이 9.2% 감소할 것으로 예상되는 등 매출 둔화가 예상됨을 의미합니다. 이는 지난 5년간의 연간 성장률 4.6%에서 크게 감소한 수치입니다. 이를 같은 업계의 다른 기업들이 연간 9.3% 성장할 것으로 예상되는 데이터와 비교해 보면 알 수 있습니다. 따라서 수익이 줄어들 것으로 예상되기는 하지만, 이 클라우드에는 은빛 안감이 있는 것은 아니며, Amdocs는 더 넓은 업계보다 뒤처질 것으로 예상됩니다.
결론
새로운 추정치에서 가장 큰 문제는 분석가들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 Amdocs에 비즈니스 역풍이 닥칠 수 있음을 시사했다는 것입니다. 유감스럽게도 매출 추정치도 하향 조정했으며, 최신 예측은 비즈니스가 더 넓은 시장보다 더 느리게 성장할 것임을 의미합니다. 목표주가에 변화가 없는 것은 목표가 하향 조정에 비추어 볼 때 의아하지만, 올해 심각한 하락이 예상되는 상황에서 투자자들이 Amdocs를 조금 경계해도 놀라지 않을 것입니다.
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