시장은 Cerence Inc. (NASDAQ :CRNC) 수익이 아직 주가가 35 % 하락함에 따라 수익이 마음에 들지 않습니다.

일부 주주들의 성가심을 자아내는 세렌스(NASDAQ:CRNC) 주가는 지난 한 달 동안 35%나 하락하며 회사의 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 최근의 하락은 그 기간 동안 63 %의 손실을 입은 주주들에게 비참한 12 개월을 마무리합니다.

주가가 크게 하락했기 때문에 현재 세렌스는 1.1배의 주가매출비율(또는 "P/S")로 강력한 매수 기회로 보일 수 있지만, 미국 소프트웨어 업계에서 거의 절반의 회사가 4.3배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 11배 이상의 P/S도 평범하지 않다는 점을 고려하면, 현재로서는 강력한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/S에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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세렌스의 최근 실적은 어떻습니까?

Cerence는 최근 대부분의 다른 회사보다 매출이 덜 성장하고 있기 때문에 더 잘하고있을 수 있습니다. 투자자들은 이러한 부진한 수익 실적이 더 나아질 수 없다고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있습니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.

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세렌스에 대한 매출 성장이 예상되나요?

Cerence와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 훨씬 낮은 실적을 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

돌이켜보면 작년에는 회사 수익이 10% 정도 증가했습니다. 하지만 3년 전과 비교하면 전체 매출은 거의 증가하지 않았으며, 이는 이상적인 상황은 아닙니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 지나치게 만족하지 않았을 것입니다.

전망으로 돌아가서, 향후 3년간은 9명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 3.2%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 산업은 매년 15%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이 정보를 통해 세렌스가 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 향후 성장성이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

주요 시사점

세렌스의 주가는 급락했고 주가순자산비율(P/S)도 그 뒤를 따랐습니다. 주가매출비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

저희가 예상했던 대로 세렌스의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 낮은 수익 전망이 낮은 P/S의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그리 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 주가수익비율을 받아들이고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.

또한 세렌스에 대해 고려해야 할 경고 신호가 하나 발견되었다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 기업이 일반적으로 더 안전한 베팅입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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