2025년 AI와 자동차가 승리한 후에도 케이던스 디자인 시스템은 프리미엄의 가치가 있을까요?

• 케이던스 디자인 시스템의 주식이 정말 프리미엄의 가치가 있는지, 아니면 간과하고 있는 숨겨진 가치가 있는지 궁금한 적이 있으신가요? 여러분은 혼자가 아니며, 이 글을 통해 자세히 살펴볼 수 있습니다.
• 지난 1년 동안 8.7%의 견고한 수익률을 기록했지만, 지난 한 주 동안 3.1% 하락하고 지난달에는 2.8% 하락하는 등 단기적인 변동성이 뚜렷하지만 연간으로는 5.8%의 견조한 수익률을 기록했습니다.
• 최근 반도체 및 소프트웨어 업계가 수요 증가와 진화하는 칩 설계 과제를 어떻게 헤쳐나가고 있는지에 대한 뉴스가 이어지면서 성장 잠재력에 대한 논쟁이 계속되고 있습니다. AI 및 자동차 애플리케이션에 대한 주요 설계 수상으로 Cadence는 혁신가이자 업계 리더로서 각광을 받고 있습니다.
• 밸류에이션 측면에서 Cadence Design Systems는 저평가 점검에서 6점 만점에 1점에 불과합니다. 이 수치가 어떻게 계산되는지, 표준 비율을 적용하는 것보다 회사의 가치를 더 현명하게 해석할 수 있는 방법이 있는지 살펴볼 필요가 있습니다.

케이던스 디자인 시스템즈는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 케이던스 디자인 시스템의 할인된 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 케이던스 디자인 시스템의 경우, 이 접근 방식은 14억 7,000만 달러에 달하는 현재 잉여현금흐름에서 시작합니다. 애널리스트는 향후 5년간의 상세한 예측을 제공합니다. 또한 Simply Wall St는 이러한 추정치를 향후 5년 동안 연장합니다.

이러한 예측에 따르면 케이던스 디자인 시스템의 잉여 현금 흐름은 꾸준히 증가하여 2029년에는 약 24억 4,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 10년 예측은 지속적인 상승 추세를 보여 주며, 매년 FCF는 현재의 달러화를 반영하여 할인되었습니다. 그 결과 단기적인 애널리스트의 기대치와 장기적인 회사 성과를 모두 포착하는 것을 목표로 하는 미묘한 추정치가 도출되었습니다.

2단계 잉여현금흐름-주당순자산 모델을 기반으로 한 DCF 분석 결과, Cadence의 주당 내재가치는 $163.07로 나타났습니다. 이는 현재 거래 가격보다 현저히 낮은 수준이며, 이 기준으로는 주가가 약 93.1% 고평가된 것으로 간주됩니다. 지속적인 FCF 성장에 대한 기대감이 내재되어 있지만, 현재 시장 프리미엄은 현금 흐름만으로는 정당화하기 어려워 보입니다.

결과: 과대평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 케이던스 디자인 시스템의 주가는 93.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 879개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

케이던스 디자인 시스템의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 케이던스 디자인 시스템의 가격과 수익 비교

케이던스 디자인 시스템즈와 같은 수익성 있는 기술 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 널리 인정받는 가치 평가 지표입니다. 이 비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 지속적으로 수익을 창출하는 기존 기업에게 유용한 척도가 됩니다.

일반적으로 '정상' 또는 '적정' 주가수익비율은 기업의 미래 성장 전망과 인지된 리스크를 고려합니다. 빠르게 성장하는 기업은 종종 더 높은 주가수익비율을 정당화하는 반면, 위험이 커지거나 확장이 둔화되면 공정 배수가 낮아질 수 있습니다. Cadence의 현재 주가수익비율은 80.8배로, 소프트웨어 업계 평균인 32.7배를 크게 상회하고 피어 그룹 평균인 62.2배보다 높습니다.

심플리 월스트리트의 독자적인 Cadence의 공정 주가수익비율은 43.0배입니다. 공정 배율은 광범위한 업계 벤치마크뿐만 아니라 회사의 예상 성장률, 이익 마진, 고유한 리스크, 시가총액 등을 고려하여 보다 맞춤화된 비교를 제공합니다. 이는 단순히 다른 소프트웨어 회사나 동종 업계와 비교하는 것보다 더 심층적인 시각을 제공합니다.

이 접근 방식에 따르면 케이던스 디자인 시스템의 주식은 공정 비율의 거의 두 배에 가까운 가격으로 거래되고 있어 고평가된 것으로 보입니다. 시장은 미래의 성공과 성장에 대해 많은 가격을 책정하고 있지만, 수익만으로는 프리미엄을 정당화하기 어려워 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1405개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 케이던스 디자인 시스템 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 AI 혁신, 파트너십 또는 위험과 같은 측면을 포함한 비즈니스 스토리를 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 개인 예측과 연결하여 회사에 대한 자신의 관점을 표현하는 간단한 스토리 중심 방식입니다. 그런 다음 이러한 요소는 자신의 공정 가치 추정치와 직접 연결됩니다.

내러티브를 사용하면 비즈니스 컨텍스트와 가정을 예측에 엮어 일반적인 가치 평가 비율을 뛰어넘어 회사의 여정이 재무적으로 어떻게 전개될지, 그리고 회사의 진정한 가치가 무엇이라고 생각하는지 더 쉽게 파악할 수 있습니다. 내러티브는 수백만 명의 투자자가 자신의 견해를 공유하고 토론하며 업데이트하는 Simply Wall St 커뮤니티에서 누구나 쉽게 사용할 수 있습니다.

이 도구는 내러티브의 공정 가치가 Cadence Design Systems의 현재 가격과 자동으로 비교되고 새로운 뉴스, 수익 또는 시장 이벤트가 발생할 때마다 동적으로 업데이트되므로 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움이 됩니다. Cadence의 경우, 내러티브의 상승폭은 매우 다양하여 일부 투자자는 공정가치를 410달러까지 예상하며 매우 낙관적으로 보는 반면, 가장 신중한 투자자는 회사의 미래에 대한 고유한 시각을 바탕으로 추정치를 200달러로 설정하기도 합니다.

케이던스 디자인 시스템에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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