다년간의 강력한 실행 후 케이던스 디자인 시스템(CDNS)을 고려하기에는 너무 늦은 것일까요?

• 주당 약 318달러의 Cadence 디자인 시스템이 여전히 견고한 가치를 제공하는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글은 그 가격이 실제로 무엇을 나타내는지 평가하는 데 도움이 되도록 작성되었습니다.
• 이 주식은 3년 동안 72.0%, 5년 동안 144.1%의 수익률을 기록했으며, 1년 수익률은 0.7% 하락하고 현재까지 2.6% 상승한 것은 다년간의 강세 이후 최근의 하락세가 더 차분해졌음을 시사합니다.
• 최근 보도에서는 복잡한 칩과 시스템을 위한 설계 소프트웨어의 핵심 업체로서 반도체에 대한 심리가 변화할 때마다 케이던스에 주목하고 있습니다. 이러한 맥락은 지난 7일간 0.3%, 30일간 0.2%의 소폭 상승에도 이 섹터를 면밀히 추적하는 투자자들의 관심을 끄는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 심플리 월스트리트의 밸류에이션 점검에서 케이던스는 6점 만점에 1점을 받아 저평가된 것으로 평가되었습니다. 다음에는 다양한 가치 평가 접근법이 이 점수에 대해 무엇을 말하는지 살펴보고 이 글의 뒷부분에서 가치에 대해 더 풍부하게 생각할 수 있는 방법을 힌트해 보겠습니다.

케이던스 디자인 시스템은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 케이던스 디자인 시스템의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 Cadence Design Systems가 미래에 창출할 것으로 예상되는 현금을 살펴보고 이러한 현금 흐름을 현재로 할인하여 현재 비즈니스의 총 가치를 추정합니다.

Cadence는 현재 약 14억 7천만 달러의 12개월 후행 잉여현금흐름을 창출하고 있습니다. 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 애널리스트와 Simply Wall St는 2026년부터 2035년 사이의 예측 및 추정 현금 흐름 경로를 통해 2030년 잉여현금흐름이 약 34억 7천만 달러에 이를 것으로 예상합니다.

이러한 예상 현금 흐름을 이 DCF 접근법을 사용하여 다시 할인하면 예상 내재가치는 주당 약 $238.86으로 나옵니다. 현재 주가가 약 318달러인 점을 감안하면 이 모델은 이 주가가 약 33.3% 고평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 케이던스 디자인 시스템의 주가는 33.3% 고평가된 것으로 나타났습니다. 870개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

케이던스 디자인 시스템의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 케이던스 디자인 시스템의 가격과 수익 비교

Cadence Design Systems와 같이 수익성이 좋은 회사의 경우, P/E 비율은 현재 수익 1달러당 지불하는 금액에 대해 생각해 볼 수 있는 유용한 방법입니다. 투자자는 일반적으로 더 높은 성장을 기대하거나 위험이 낮을 것으로 예상하면 더 높은 P/E를, 더딘 성장을 기대하거나 위험이 높을 것으로 예상하면 더 낮은 P/E를 받아들이기 때문에 "적절한" 수준은 모든 경우에 맞는 한 가지 크기가 있는 경우는 거의 없습니다.

Cadence는 소프트웨어 산업 평균 30.51배, 피어 평균 54.52배에 비해 81.67배의 P/E에 거래되고 있습니다. 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 수익 성장 프로필, 업종, 이익 마진, 시가총액 및 위험 특성과 같은 요소를 고려할 때 Cadence에 대해 예상되는 P/E 수준인 "공정 비율"을 사용합니다. Cadence의 경우 이 공정 배율은 39.16배입니다.

이 공정 주가수익비율 접근법은 모든 소프트웨어 이름이 비슷한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 대신 회사별 특성에 맞게 조정하기 때문에 동종업계 또는 전체 업계와 비교하는 것보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. 실제 주가수익비율은 81.67배로 공정 주가수익비율 39.16배를 훨씬 상회하므로, 이 멀티플 기반 관점에서는 주식이 높은 밸류에이션으로 거래되고 있다고 볼 수 있습니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 하나의 이야기를 말해 주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1432개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 케이던스 디자인 시스템 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브를 사용하면 Cadence Design Systems의 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 견해를 재무 예측과 연결한 다음 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 공정 가치에 연결하여 수치 뒤에 명확한 스토리를 부여할 수 있습니다. 수백만 명의 투자자가 뉴스나 수익이 나오면 내러티브를 공유하고 업데이트하며, 공정 가치와 현재 주가를 비교하여 매수 또는 매도 결정을 내리고, 때로는 매우 큰 차이를 보이기도 합니다. 예를 들어, 한 케이던스 내러티브는 빠른 성장과 높은 마진으로 공정가치를 훨씬 높게 평가하는 반면, 다른 내러티브는 신중한 예측으로 공정가치를 낮게 평가할 수 있습니다.

케이던스 디자인 시스템에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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