Stock Analysis
주주들은 지난주 이맘때 Cadence Design Systems, Inc.(NASDAQ:CDNS)가 분기 실적을 제출했다는 사실을 눈치챘을 것입니다. 지난주 주가가 9.2% 하락한 283달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 11억 달러의 매출은 분석가들이 예측한 것과 일치했지만, Cadence Design Systems는 주당 0.84달러의 법정 이익으로 예상치를 10%나 웃도는 놀라운 실적을 달성했습니다. 투자자들은 보고서에서 회사의 실적을 추적하고, 전문가들이 내년에 무엇을 예측하는지 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 이 시기는 투자자들에게 중요한 시기입니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 예측을 수집하여 내년에 어떤 일이 벌어질지 전망해 보았습니다.
최신 실적 발표 후, Cadence Design Systems를 다루는 16명의 애널리스트는 2024년에 46억 2천만 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이 예상이 달성된다면 지난 12개월에 비해 매출이 11% 향상될 것입니다. 법정 주당 순이익은 4.2% 증가한 미화 4.01달러로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 애널리스트들이 2024년 매출은 46억 6천만 달러, 주당 순이익(EPS)은 4.11달러로 예상했었습니다. 따라서 최근 실적 이후 전반적인 분위기가 약간 하락한 것으로 보입니다. 매출 추정치에는 큰 변화가 없었지만 애널리스트들은 주당 순이익 전망치를 소폭 하향 조정했습니다.
애널리스트들은 예상 수익 감소가 밸류에이션에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하면서 컨센서스 목표 주가가 324달러로 거의 변동이 없었다는 점은 의외일 수 있습니다. 하지만 컨센서스는 사실상 애널리스트들의 목표주가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표주가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치 범위를 살펴보고 회사 가치에 대한 의견이 엇갈리는지 확인하는 것을 좋아합니다. 가장 낙관적인 케이던스 디자인 시스템 애널리스트는 주당 355달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 240달러로 평가했습니다. 분명 주식에 대한 다양한 견해가 존재하지만, 저희가 보기에는 예측할 수 없는 상황이라고 할 만큼 추정치의 범위가 넓지는 않습니다.
이러한 추정치를 볼 수 있는 또 다른 방법은 과거 실적과 비교하여 전망치가 어떻게 쌓여 있는지, 업계의 다른 회사에 비해 전망치가 다소 낙관적인지 등 더 큰 그림의 맥락에서 보는 것입니다. 최근 추정치를 보면 케이던스 디자인 시스템의 성장률이 의미 있게 가속화될 것으로 예상되며, 2024년 말까지 연평균 23%의 매출 성장이 예상되어 지난 5년간의 연평균 성장률 13%보다 눈에 띄게 빠를 것으로 보입니다. 이는 연간 12%의 매출 성장이 예상되는 동종 업계의 다른 기업들과 비교해 볼 때 매우 높은 수치입니다. 분석가들은 케이던스 디자인 시스템의 성장 전망이 과거에 비해 밝지만, 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
결론
가장 큰 우려는 분석가들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 Cadence Design Systems에 비즈니스 역풍이 닥칠 수 있음을 시사했다는 것입니다. 다행히도 그들은 매출 수치를 재확인하여 예상과 일치하는 추세를 보이고 있음을 시사했습니다. 또한 데이터에 따르면 매출은 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 324달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
이러한 관점에서 볼 때, 내년 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 2026년까지 케이던스 디자인 시스템에 대한 전망은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
또한 Cadence Design Systems의 대차 대조표에 대한 분석과 Cadence Design Systems의 부채가 너무 많다고 생각하는지 여부에 대한 분석도 여기에서 무료로 볼 수 있습니다.
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