벤틀리시스템즈(NASDAQ:BSY)는 최근 견조한 실적을 발표했고 시장은 이에 따라 주가가 큰 폭으로 상승하는 등 긍정적인 반응을 보였습니다. 저희는 몇 가지 분석을 통해 투자자들이 수익 수치 아래에 숨겨진 몇 가지 세부 사항을 놓치고 있다고 생각합니다.
비정상적인 세금 상황
벤틀리시스템즈가 미화 1억2100만 달러의 세금 혜택을 받은 것을 알 수 있습니다. 물론 기업이 세금 혜택을 받는 것보다 세금을 납부하는 것이 더 일반적이라는 점을 감안할 때 이는 다소 이례적인 일입니다! 세금 혜택을 받는다는 것은 그 자체로 분명 좋은 일입니다. 하지만 데이터에 따르면 세금 혜택은 해당 연도의 법정 이익을 일시적으로 높일 수 있지만, 이후에는 이익이 다시 감소할 수 있는 것으로 나타났습니다. 세제 혜택이 반복되지 않을 경우, 적어도 강력한 성장이 없을 경우 법정 이익 수준이 하락할 것으로 예상됩니다. 회사가 세금 혜택을 예약한 것은 좋다고 생각하지만, 일회성 요인으로 소득을 조정했을 때보다 법정 이익이 훨씬 더 높아질 가능성이 있다는 것을 의미합니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 예측을 하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
벤틀리시스템즈의 수익 성과에 대한 우리의 견해
벤틀리시스템즈는 지난 보고서에서 세금을 납부하지 않고 세금 혜택을 받았다고 보고했습니다. 이러한 종류의 혜택이 반복되지 않는다는 점을 감안할 때, 법정 이익에 초점을 맞추면 회사가 실제보다 더 좋아 보일 수 있습니다. 이 때문에 벤틀리시스템즈의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년 동안의 주당순이익 성장이 매우 인상적이었다는 것입니다. 물론 벤틀리시스템즈의 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 벤틀리시스템즈에 대해 더 자세히 알고 싶다면 기업이 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 모든 기업에는 위험이 존재하며 벤틀리시스템즈에 대해 알아야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.
오늘은 벤틀리시스템즈의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Bentley Systems 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.