26 %의 주가 상승에도 불구하고 Bridgeline Digital, Inc.

이미 강한 상승세를 보였음에도 불구하고 Bridgeline Digital, Inc.(NASDAQ:BLIN) 주가는 지난 30일 동안 26% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 41% 상승한 것은 고무적인 일입니다.

주가가 급등했지만 미국 소프트웨어 업계의 거의 절반이 4.3배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 10배 이상의 P/S도 드문 일이 아니기 때문에 현재 Bridgeline Digital은 0.9배의 매출 대비 가격(또는 "P/S") 비율로 여전히 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/S에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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브리지라인 디지털의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

대부분의 다른 회사가 긍정적 인 매출 성장을 보이고있는 반면 최근 매출이 역전되고 있기 때문에 Bridgeline Digital은 더 잘할 수 있습니다. 투자자들은 이러한 저조한 수익 실적이 더 나아지지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있습니다. 여전히 회사를 좋아한다면, 이것이 사실이 아니기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치하나요?

브리지라인 디지털이 낮은 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 크게 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 매출 성장률은 6.4%라는 실망스러운 감소율을 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 43%라는 놀라운 매출 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 주주들은 이 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률은 분명히 환영할 것입니다.

이 회사를 따르는 한 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 4.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 15%의 성장률을 기록할 것으로 예상되는 가운데, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이를 고려하면 Bridgeline Digital의 P/S가 업계 동종업체에 비해 낮은 이유가 분명해집니다. 많은 주주들이 회사의 미래가 불투명한 상황에서 주식을 보유하는 것을 불편하게 여긴 것으로 보입니다.

최종 결론

이러한 가격 급등에도 불구하고 브릿지라인 디지털의 주가수익비율은 여전히 다른 업계를 따라가지 못하고 있습니다. 일반적으로 우리는 매출 대비 주가 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

저희가 예상했던 대로 Bridgeline Digital의 애널리스트 전망치를 조사한 결과, 매출 전망이 좋지 않은 것이 낮은 P/S의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 P/S 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 현 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것으로 보입니다.

또한 브릿지라인 디지털에 대해 고려해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 기업이 일반적으로 더 안전한 베팅입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하는 것이 좋습니다.

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