일부 주주들의 성가신 일이지만, 디지털 터빈(NASDAQ :APPS) 주가는 지난 한 달 동안 35%나 하락하여 회사의 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 최근의 하락은 그 기간 동안 83 %의 손실을 입은 주주들에게 비참한 12 개월을 마무리합니다.
주가가 크게 하락한 후, 미국 소프트웨어 업계의 거의 절반에 달하는 기업이 4.2배 이상의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있고 심지어 11배 이상의 P/S도 평범하지 않다는 점을 고려하면 현재 디지털 터빈은 0.3배로 강력한 매수 기회처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/S가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 디지털 터빈의 실적은 어땠나요?
최근 업계가 매출 성장을 경험한 반면, 디지털 터빈의 매출은 역성장하여 좋지 않습니다. 투자자들은 이러한 저조한 수익 실적이 더 나아지지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 것입니다. 따라서 주가가 싸다고 말할 수 있지만, 투자자들은 좋은 가치로 보기 전에 개선점을 찾고 있을 것입니다.
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디지털 터빈이 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 크게 뒤처지는 빈약한 성장세를 보여야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 18% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 하지만 최근 3년 동안은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체 매출이 74%나 증가하는 놀라운 성과를 거두었습니다. 따라서 주주들은 이 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률은 분명히 환영할 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 5명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 연간 6.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 연간 15%의 성장률을 기록할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이러한 점을 고려할 때 디지털 터빈의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 많은 주주들이 회사의 미래가 불투명한 상황에서 주식을 보유하는 것을 불편하게 여긴 것으로 보입니다.
최종 결론
절벽에서 떨어질 뻔했던 디지털 터빈의 주가는 P/S도 함께 하락했습니다. 매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
예상대로 디지털 터빈의 예상 성장률이 더 넓은 산업보다 낮다는 약점 때문에 낮은 P/S를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 주가수익비율 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 향후 P/S 상승을 정당화하기 위해서는 회사의 운이 바뀌어야 할 것입니다.
다른 리스크는 어떻게 되나요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 디지털 터빈의 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
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